股市繁榮時(shí)有全民炒股，銀根緊縮時(shí)則有全民放貸。據(jù)說(shuō)溫州民間借貸月息已超過(guò)3%，高的達(dá)到5%以上，一些中小民企老板因?yàn)檫€不起債，只好玩“失蹤”，27日還有報(bào)道說(shuō)一老板因欠債4億而跳樓。

　　民間借貸早就有之，但是今年的民間借貸卻有自己的特點(diǎn)，主要是在高通脹預(yù)期下，銀根緊縮導(dǎo)致部分中小企業(yè)從銀行難以貸到款，不得不通過(guò)民間借貸來(lái)維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)；另一方面，現(xiàn)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資機(jī)會(huì)較少，實(shí)業(yè)利潤(rùn)率不高，使得民間有大量閑錢(qián)可以用來(lái)放貸，尤其是銀行利率倒掛，儲(chǔ)戶從銀行搬家，把錢(qián)取出來(lái)投入到放貸的行列，這多方因素共振，就使得民間借貸市場(chǎng)瘋狂起來(lái)，夸張點(diǎn)說(shuō)，成為全民放貸。

　　央行研究局日前一份調(diào)查報(bào)告顯示，在去年我國(guó)民間借貸市場(chǎng)開(kāi)始抬頭之時(shí)，這一市場(chǎng)的資金存量就已超過(guò)2.4萬(wàn)億元，占當(dāng)時(shí)借貸市場(chǎng)比重已達(dá)5%以上，雖然目前無(wú)法估計(jì)其具體數(shù)字，但近兩年來(lái)，我國(guó)民間借貸資金量增長(zhǎng)超過(guò)28%。儲(chǔ)蓄的快速流出也從某個(gè)方面反映出民間借貸市場(chǎng)的火爆程度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月份前半個(gè)月，四大國(guó)有商業(yè)銀行的存款比8月末減少了大約4200億元，出現(xiàn)了罕見(jiàn)的天量負(fù)增長(zhǎng)。從報(bào)道來(lái)看，為了獲取高利率，不少人把存款或者從銀行套出的貸款，借給個(gè)人、公司或擔(dān)保公司。

　　民間借貸的興起，乃至全民放貸的出現(xiàn)，并非一概都不好。它至少說(shuō)明居民創(chuàng)新理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)與提高；此外，也是對(duì)當(dāng)前我國(guó)金融體系不健全的一種有益補(bǔ)充，讓中小企業(yè)能夠得到有效融資繼續(xù)發(fā)展下去。然而，所謂有利就有弊，居民理財(cái)意識(shí)提高是好事，但居民理財(cái)渠道的狹窄則是壞事；同樣，中小企業(yè)能夠從民間貸到款是好事，但也反映了目前銀行信貸結(jié)構(gòu)分配的不合理，以致中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)正常的銀行融資渠道獲得足額貸款，最終不得不求助于民間借貸方式。顯然，目前的問(wèn)題是，以民間借貸的瘋狂，如果得不到有效規(guī)范和監(jiān)管，它產(chǎn)生的問(wèn)題可能會(huì)超過(guò)其本來(lái)具有的好處。

　　對(duì)民間借貸而言，如果任其瘋狂下去，會(huì)導(dǎo)致以下兩方面危害：一是借貸資金斷裂可能出現(xiàn)的血本無(wú)歸風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，民間借貸資金不排除一部分用于炒房或者流入大宗商品以及礦山等。假如經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，出現(xiàn)房?jī)r(jià)、大宗商品價(jià)格下跌，那這部分民間高利貸很可能會(huì)發(fā)生危機(jī)。另外，此類(lèi)借貸行為缺少正規(guī)合同，往往以借條協(xié)議、口頭協(xié)議為主，這也使得借貸風(fēng)險(xiǎn)日益變大。而很多老百姓是把自己的房子賣(mài)掉或者抵押給銀行來(lái)放貸，如果出現(xiàn)借貸的資金鏈斷裂，將面臨著血本無(wú)歸的局面。此種事情不是沒(méi)發(fā)生過(guò)。

　　二是進(jìn)一步打擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一方面，借貸利率不斷高企，增加企業(yè)融資成本，中小企業(yè)本來(lái)就實(shí)力弱，過(guò)高的融資成本只會(huì)進(jìn)一步加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力，當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)無(wú)利可賺時(shí)，會(huì)加速資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的抽逃速度；另一方面，“人情”借貸方式也會(huì)使得一部分本來(lái)經(jīng)營(yíng)沒(méi)問(wèn)題的企業(yè)因陷入擔(dān)保困境而出現(xiàn)資金問(wèn)題，乃至倒閉。這在溫州很明顯，目前逃跑的溫州民企老板中，有些就是因?yàn)檫@個(gè)原因；此外，存款搬家也導(dǎo)致銀行無(wú)錢(qián)貸給那些急需資金的企業(yè)，影響其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　由此可見(jiàn)，要拆除全民放貸這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)炸彈，規(guī)范民間借貸行為，首先，加快民間借貸在立法等方面的制度建設(shè)。在正規(guī)金融不可能包打天下的情況下，民間借貸自有其存在的空間和合理性，不可能取消，只能規(guī)范。因此，需要完善管理制度，立法使其“陽(yáng)光化”，同時(shí)堅(jiān)決打擊違法犯罪金融活動(dòng)。其次，積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化，改變正規(guī)金融與民間金融間不平衡的現(xiàn)狀。體制外的企業(yè)融資成本高，體制內(nèi)的企業(yè)則享受基準(zhǔn)利率的低融資成本，這種融資上的雙軌制是造成民間借貸的體制根源，要改變這種狀況，就必須加快利率市場(chǎng)化改革。最后，拓寬居民的理財(cái)渠道。當(dāng)前而言，要加快資本市場(chǎng)的發(fā)展，使股市成為社會(huì)剩余資金的蓄水池。這就需要我們重新發(fā)現(xiàn)股市價(jià)值，而不能像現(xiàn)在這樣使股市成為百姓的傷心地。