2010年以來，我國出現(xiàn)了大豆、大蒜等農產品價格大幅波動現(xiàn)象。其原因是多方面的，基礎性原因在于：農產品生產周期較長，在決定供應市場的數(shù)量時并不知道未來價格，而預測價格與實際價格經常出現(xiàn)較大偏差，導致農產品價格和供應量大起大落。農產品價格大幅波動不利于優(yōu)化資源配置，不利于穩(wěn)定農戶收益，也使農業(yè)企業(yè)生產經營面臨較大風險。

　　農產品期貨市場為規(guī)避農產品價格波動風險、減少資源浪費、維護農戶和消費者利益以及控制農業(yè)企業(yè)的經營風險提供了機會。經過100多年發(fā)展，現(xiàn)代期貨市場不僅對商品價格變動十分敏感，而且將這種價格的聯(lián)動效應延伸到相關股票價格的變動上。農產品期貨價格波動反映現(xiàn)貨市場的供求關系，并影響農業(yè)上市公司經營業(yè)績，導致其股價波動。因此，農產品期貨市場和農業(yè)上市公司之間具有較強的相關關系，可以利用“期貨市場+農業(yè)上市公司”模式的套期保值與價格發(fā)現(xiàn)功能規(guī)避農產品價格波動風險。在這個過程中，應注意以下幾點。

　　農產品生產者應積極參與農業(yè)產業(yè)化經營和訂單農業(yè)發(fā)展。農戶通過“公司+農戶”的形式間接參與期貨市場，可以間接利用期貨工具進行套期保值。在“公司+農戶”或訂單農業(yè)模式的運作過程中，農產品價格波動風險由訂單企業(yè)承擔，即使收獲季節(jié)農產品價格下跌，訂單企業(yè)也要按照合同規(guī)定的價格收購農產品，這樣農戶的市場風險就得到分散。而通過期貨市場運作，訂單企業(yè)又可把農產品價格風險分散、轉移給眾多市場投資者，即期貨市場可以成為農業(yè)產業(yè)化經營或訂單農業(yè)中價格風險的最終“出口”。通過期貨市場分散和規(guī)避風險，既有利于企業(yè)穩(wěn)定股價、實現(xiàn)利潤，也能保證合同履行和農產品預期收入兌現(xiàn)，實現(xiàn)生產者和經營者雙贏。

　　農業(yè)上市公司應利用期貨市場和股票市場進行套期保值。當現(xiàn)貨市場價格發(fā)生波動時，其影響會傳遞到期貨市場和股票市場。有關企業(yè)應統(tǒng)籌考慮期貨市場和股票市場的情況，根據農產品期貨價格安排生產和銷售計劃，對原材料和產成品在期貨市場上進行套期保值，以鎖定生產成本及經營利潤，并通過在市場上建立買賣方向相反的頭寸等操作規(guī)避因期貨市場價格劇烈波動導致的本公司股票價格劇烈波動的風險。

　　市場投資者應提高投資決策的科學性。投資者只有了解農產品期貨投資和證券的特性，通過全面、科學的分析，才能把握影響期貨市場、股票市場的因素及其相互作用機制，對期貨市場、股票市場的價格及其走勢作出比較準確的判斷，實現(xiàn)在一定風險控制下的收益最大化。

　　市場管理者應保證市場規(guī)范運作、健康發(fā)展。構建農業(yè)產業(yè)鏈與農產品期貨市場、股票市場有效對接的運作模式，為農產品生產者、流通商、加工商、貿易商提供有效規(guī)避市場風險的金融工具。完善農產品市場信息傳導機制，加強期貨市場與股票市場的信息溝通，建立相應的信息發(fā)布制度，提高市場信息披露的及時性和公開性，減少信息不對稱，促進農產品期貨價格和農業(yè)企業(yè)股票價格的穩(wěn)定。同時，進一步規(guī)范和改革發(fā)展股票市場和期貨市場，完善其市場功能，提高市場有效性。