近期，受歐美債務(wù)危機(jī)影響，全球股市哀鴻一片，市場擔(dān)心新一輪金融危機(jī)到來，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所研究員吳慶在接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者專訪時(shí)認(rèn)為，這次歐美債務(wù)危機(jī)不會(huì)導(dǎo)致更大的金融危機(jī)，全球經(jīng)濟(jì)二次探底是有可能的，但是二次探底的嚴(yán)重性不會(huì)超過2008年。中國在短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)，我們應(yīng)該考慮未來長期的問題，要以改革為手段處理經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變問題，盡快盡早地放開匯率，這是我們政策的關(guān)鍵點(diǎn)，如果這點(diǎn)做不到的話，經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變將無法完成。

　　中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：近期，因?yàn)闅W美債務(wù)危機(jī)，國際金融市場上風(fēng)聲鶴唳，許多分析人士認(rèn)為新一輪金融危機(jī)到來，你怎么看待這個(gè)問題，引發(fā)目前市場上恐慌情緒的主要因素是什么？

　　吳慶：這次歐美債務(wù)危機(jī)不會(huì)導(dǎo)致更大的金融危機(jī)，全球經(jīng)濟(jì)二次探底是有可能的，但是二次探底的嚴(yán)重性不會(huì)超過2008年，2008年金融危機(jī)以來的事情還沒有完全解決。主要因素是美國的做法也出人意料，95%的人都猜對(duì)了美國應(yīng)該提高債務(wù)上限，但出乎意料的是美國兩黨討論了那么長時(shí)間，最后幾個(gè)小時(shí)才做決定，全世界都被他們的這種做法震驚了，這種做法有可能改變當(dāng)前世界的游戲規(guī)則。美國不斷地發(fā)行債券，不斷地欠全世界的債，不斷地占全世界的便宜，美國做得到是因?yàn)樗侨澜绲睦洗?，特別在貨幣體系中，是獨(dú)一無二的貨幣發(fā)行國。作為長遠(yuǎn)預(yù)測，我們都看到了這一天會(huì)到來，美債會(huì)下調(diào)或者會(huì)違約，但從短期來看，只要美國不停地印債券就行了，我們沒有想到美國會(huì)考慮長期，他不再想占全世界的便宜，不再把債券違約的風(fēng)險(xiǎn)越造越大，讓它未來崩潰拖跨全世界。

　　中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：當(dāng)前美債評(píng)級(jí)下調(diào)，盡管如此，在沒有更好的投資渠道的情況下，國際上還是青睞美元資產(chǎn)，在此情景下中國外匯儲(chǔ)備中的美元資產(chǎn)應(yīng)該怎樣管理比較好呢？

　　吳慶：美債當(dāng)前的不違約不意味著未來的不違約，我們歡迎美國提高上限制，其實(shí)是歡迎美國不違約，現(xiàn)在違約，債券貶值，我們損失慘重，但這個(gè)問題現(xiàn)在不解決，長期來看美債違約還會(huì)發(fā)生，我們承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)還是很大的，長期風(fēng)險(xiǎn)并沒有減少，如果美國不做出根本性的改變，遲早會(huì)違約。中國外匯應(yīng)該尋找國際其他投資渠道，盡量減少美債的持有，短期內(nèi)已經(jīng)掉進(jìn)了美元陷阱，如果快速減持美債，一減持美債就貶值、價(jià)格就跌很多，中國外匯儲(chǔ)備某種程度上已經(jīng)被美債套牢了，這種困境就叫美元陷阱。有些損失我們必須承認(rèn)，已經(jīng)發(fā)生的損失，不要再想辦法弄回來，也不要下更大的賭注，雖然短期來看購買美債，賬面上也沒有損失甚至還有盈余，但購買美債越多債，被套牢就越深。

　　中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：匯率問題是關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局的問題，中國天量的外匯儲(chǔ)備說明了中國此前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成績，但目前外匯過多某種程度上也使得中國在國際金融市場上處處受到制約，未來中國怎么解決這個(gè)問題？

　　吳慶：根本一點(diǎn)要調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長方式，我們現(xiàn)在的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)增長方式已經(jīng)走了十多年快二十年來，走得很成功，但全球沒有一個(gè)其他國家在這上面走這么長時(shí)間，走得差不多了就得換一條路，從具體政策上來說就要放開匯率。為什么持有那么多外匯，就是不想讓人民幣升值，只要升值我們就不斷地干預(yù)、不斷地賣人民幣買美元買外匯，這雖把匯率控制住了，但同時(shí)外匯也越積越多。從具體政策上來說，要放開匯率，市場匯率的波動(dòng)要和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變結(jié)合起來。這有一個(gè)主動(dòng)一個(gè)被動(dòng)：主動(dòng)的是調(diào)價(jià)格，被動(dòng)是結(jié)合產(chǎn)業(yè)來調(diào)整生產(chǎn)方式。如果匯率總是小幅變化甚至不變化，那么我們就永遠(yuǎn)也無法調(diào)整生產(chǎn)方式。中國在短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)大的波動(dòng)，應(yīng)該考慮未來長期的問題，我們要以改革為手段處理經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變問題，盡快盡早地放開匯率，這是我們政策的關(guān)鍵點(diǎn)，如果這點(diǎn)做不到的話，我們的經(jīng)濟(jì)增長方式是沒有辦法轉(zhuǎn)變的。

　　中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：如果實(shí)行自由匯率浮動(dòng)，那將面臨著人民幣升值的預(yù)期，而現(xiàn)在國際投機(jī)資本在蠢蠢欲動(dòng)、大量熱錢不斷涌入國內(nèi)，在此情況下，怎么做到人民幣既要升值又要打消市場上的升值預(yù)期？

　　吳慶：長期來看，人民幣是要升值的，現(xiàn)在我們要做的是盡快打消人民幣升值的預(yù)期，打消人民幣升值預(yù)期的最簡單辦法就是讓它升值，如果我們市場預(yù)期一年升值5%－6%，這個(gè)升值幅度如果拖延在一年內(nèi)完成，那一年里總存在5%－6%的升值預(yù)期，如果一次升值5%－6%，那么市場升值預(yù)期馬上就沒有了。還有就是升值要分長期和短期，市場說人民幣有長期升值的預(yù)期，那是建立在中國崛起的假設(shè)前提下，如果中國經(jīng)濟(jì)未來能趕上美國，像有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測的到2030年超過美國，那么我們可以預(yù)期30－50年人民幣對(duì)美元可能是1∶1，但這是長期預(yù)測不可能在未來幾年內(nèi)發(fā)生，即使目前我們讓人民幣和美元自由浮動(dòng)，也到不了1∶1，所以不要自己嚇唬自己，說市場力量多么兇猛，一放開就怎么怎么地，短期匯率波動(dòng)更多應(yīng)讓市場來決定。

　　中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)：目前美國經(jīng)濟(jì)形勢低迷，市場上紛紛預(yù)測美國將采取第三輪量化寬松政策，你認(rèn)為美國什么時(shí)間出臺(tái)這個(gè)政策，還有就是中國國內(nèi)的貨幣政策應(yīng)該怎么應(yīng)對(duì)全球通脹的到來？

　　吳慶：美國QE3出臺(tái)只是時(shí)間的問題，我覺得短期內(nèi)應(yīng)該在今年年終，未來一兩個(gè)月恐怕還不會(huì)出臺(tái)QE3，四季度或明年初很有可能。這次危機(jī)發(fā)生之后，全世界的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都預(yù)測美國不得不采取更加寬松的貨幣政策，因?yàn)橐淖兡壳暗呢?cái)政狀況的話，就必須收緊財(cái)政，而收緊的同時(shí)要維持經(jīng)濟(jì)增長，這就要求必須有寬松的貨幣政策。世界經(jīng)濟(jì)學(xué)家目前已經(jīng)調(diào)低了美國三季度經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測，從2.5%調(diào)到了1.5%，這是很大的下調(diào)。最重要的是要把自己的貨幣政策拿回來，放在自己的手中，而我們現(xiàn)在是把我們的貨幣政策交給了美聯(lián)儲(chǔ)，它量化寬松我們就量化寬松，它緊縮我們也緊縮，貨幣政策根本就沒有掌握在我們自己的手里，我們自己沒有更多選擇。