互聯(lián)網巨頭爭搶二線資產，織補移動端生態(tài)鏈，移動互聯(lián)網進入寡頭競爭時代

　　中國互聯(lián)網的并購潮方興未艾。來自IT界和投資圈多個渠道的最新傳聞是：搜狐視頻與PPTV正“眉來眼去”談合并，奇虎360、百度、騰訊在競購搜狗。搜狗的估值被炒到了14億美元，據稱奇虎360有意以4億美元現(xiàn)金加20%的奇虎股票（市值約為10億美元）收購搜狐持有的63%的搜狗股票。搜狐則可能用這筆現(xiàn)金收購PPTV，并與搜狐視頻整合。

　　5月15日，搜狐集團董事局主席兼CEO張朝陽在搜狐微博上表態(tài)“曖昧”，稱搜狐集團有近10億美元現(xiàn)金，不需要為收購視頻而出售搜狗——不否認出售搜狗，也不否認考慮視頻收購。三天后，張朝陽再次表示，搜狐將以集團之力發(fā)展搜狐視頻，通過并購整合實現(xiàn)成長是路徑之一，但“目前搜狐與PPTV未達成任何協(xié)議”。奇虎360公司董事長周鴻祎在最近的財報電話會上也避談與搜狗的合并傳聞，僅表示奇虎360在關注行業(yè)中各種可能的機會。

　　在投資、并購及各種傳聞的背后，互聯(lián)網的競爭格局、投資重點和游戲規(guī)則正發(fā)生重大轉變。以百度、阿里巴巴、騰訊為代表的互聯(lián)網巨頭們，業(yè)務版圖越攤越大，交叉點越來越多，競爭錯綜復雜，日益激烈。

　　收購兼并是行業(yè)巨頭進入新的細分領域，或追趕、打擊領先者最快的方法；而對很多中型互聯(lián)網公司來說，美國資本市場趨冷，IPO（首次公開募股）窗口難啟，被大公司并購成為投資人退出、創(chuàng)業(yè)者變現(xiàn)的現(xiàn)實途徑。

　　更重要的是，用戶和流量正從PC端（個人電腦）向移動端遷移，移動互聯(lián)網經過數(shù)年醞釀進入爆發(fā)點，而互聯(lián)網巨頭也到了需要在移動互聯(lián)網布局與卡位的敏感期。

　　UC優(yōu)視公司董事長俞永福對財新記者表示，2013年是移動互聯(lián)網的關鍵一年，這是一個整合的時代。“移動互聯(lián)網的大機會變小，小機會變大。現(xiàn)在再做出騰訊這樣量級公司的機會基本上沒有了。但如果有很好的技術，滿足用戶體驗，做出有一定規(guī)模的產品，比原來的機會還要大一點。”

　　對互聯(lián)網寡頭們來說，瓜分二線資產的并購潮剛開局。

　　阿里巴巴：一個都不能少

　　5月10日，阿里巴巴集團投資2.94億美元收購高德軟件約28%股份，成為后者第一大股東，獲兩個董事席位。這是阿里巴巴繼4月底入股新浪微博后，在移動互聯(lián)網領域的又一大投資。此前，阿里巴巴還收購或投資了友盟、蝦米音樂、在路上、丁丁優(yōu)惠券、陌陌、美團等項目。接近阿里巴巴集團的知情人士向財新記者透露，阿里巴巴4月完成了對UC優(yōu)視的增持，并有意收購墨跡天氣等移動端裝機量上規(guī)模的明星應用。

　　上述知情人士告訴財新記者，阿里巴巴在新浪微博、高德軟件等收購談判中強勢、激進，開始都試圖全資收購或絕對控股，因賣方有顧慮才退而求其次選擇做第一大股東。阿里巴巴在新浪微博、高德軟件均有增資權，它有權在未來增持新浪微博股份最高至30%。

　　阿里巴巴集團還沒上市，但不缺錢。據雅虎財報披露，2012年四季度，阿里巴巴集團營收為18.4億美元，凈利潤6.4億美元。加上融資能力強勁，阿里巴巴目前手持現(xiàn)金超過50億美元。阿里巴巴集團董事長馬云此前在香港明確表示，阿里巴巴在移動互聯(lián)網的一個戰(zhàn)略舉措就是要進行并購。

　　啟明創(chuàng)投主管合伙人童士豪對財新記者表示，阿里巴巴的收購基本圍繞移動、本地服務、社交等三個方向，主要搶占移動端流量入口的位置，最終意在讓淘寶獲得強大的變現(xiàn)能力。

　　阿里巴巴稱，與高德軟件的戰(zhàn)略合作將從移動互聯(lián)網位置服務和深度生活服務的基礎設施搭建切入，在數(shù)據建設、地圖引擎、產品開發(fā)、云計算、推廣和商業(yè)化等多個層面展開。高德軟件公司CEO成從武也認為，地圖是移動互聯(lián)網的入口級產品，基于地圖打造一站式的服務順理成章，接入阿里的資源是雙贏的選擇。易觀國際的統(tǒng)計數(shù)據顯示，2013年一季度，高德地圖占據中國手機地圖客戶端市場29.8%的份額，居第一位。2013年1月，高德地圖用戶數(shù)突破1億。

　　馬云曾提出“淘寶即生活”，這是阿里巴巴在移動端大手筆投資的內在邏輯——夢想在移動端讓“阿里無處不在”，構建移動入口、社交網絡、本地服務的生態(tài)鏈，幫助商家將線上線下打通，用戶隨時隨地可以消費，形成“全網營銷、淘寶成交”的效果。

　　阿里巴巴手里已經有了足夠多的牌。移動端入口有UC瀏覽器、高德地圖；社交領域有新浪微博、陌陌、唱吧；本地服務有丁丁優(yōu)惠券、美團；數(shù)據分析有友盟，再加上本身淘寶無線、天貓、聚劃算等平臺，配上支付寶，阿里巴巴在移動電商、O2O（線上與線下結合）生活服務的布局基本形成閉環(huán)。

　　此外，新浪微博、高德地圖等產品所帶來的巨量的社交、位置信息等數(shù)據，對阿里巴巴也極具價值。社交數(shù)據、位置信息與淘寶平臺的結合，挖掘和分析后的多維度數(shù)據，將給阿里巴巴的精確營銷帶來不菲的商業(yè)價值。

　　“有了移動端的入口和數(shù)據，在移動端碎片化的應用場景下，阿里巴巴在移動搜索上還有很大機會，”童士豪認為，在移動端廣泛布局的阿里巴巴進可攻退可守，“做得好，可以與百度一爭高下；做得不好，也是對淘寶的有效保護。”這些移動端應用配合支付寶業(yè)務，也會給阿里巴巴的個人金融服務助力。

　　困難在于如何用好這些牌。一家互聯(lián)網公司高管對財新記者稱，阿里巴巴在移動端大撒網的另一個原因是，盡可能搶占移動入口，避免在某一環(huán)節(jié)被競爭對手掐住，無法形成完善的生態(tài)鏈。而激進投資與收購的后續(xù)挑戰(zhàn)很大，需要在業(yè)務層面實現(xiàn)有效的整合和協(xié)同。

　　百度喜歡自己來

　　百度在移動端的投資并購相對保守。在新浪微博、UC優(yōu)視、高德地圖等項目上，百度全部敗于阿里巴巴。“目前看，在談交易的決心、是否看得更遠、是否因戰(zhàn)略價值愿意出價更高等方面，阿里巴巴的表現(xiàn)比百度好。”童士豪說，百度在投資上對價格比較敏感。

　　百度企業(yè)發(fā)展部總經理湯和松在百度內網的一篇訪談中也提到，“只有美麗的概念還不夠，百度的風格不是像撒胡椒面一樣地投資。我們必須把概念落地之后能為百度帶來多少投資效果進行力所能及的量化。”

　　一位接近百度的人士也告訴財新記者，“百度只有對特別看準的項目，才會堅決出手。”比如基于百度“中間頁”戰(zhàn)略的去哪兒、愛奇藝、安居客、齊家網等等。最新的PPS收購案也出于同樣邏輯。在規(guī)模為王的網絡視頻行業(yè)，通過收購合并迅速做大規(guī)模，以此搶占市場份額，做大品牌，增加廣告收入。

　　百度同樣謹慎地對待在移動端的投資。“因為目前還沒有看到技術特別領先，或商業(yè)模式特別清晰的項目?；诤诵乃阉鳂I(yè)務的，百度更傾向于自己做。”百度內部人士稱。

　　外界擔心，百度的猶疑不決和過于看重財務回報，正使其錯過移動端的機會。但百度有自己的想法。

　　“執(zhí)行層面上，拉隊伍、搭班子，整合各項資源，確實慢了一點。但百度在戰(zhàn)略觀察上一點都不慢。Robin（百度公司CEO李彥宏）認為，看準了再下手，其實也不慢。”百度移動·云事業(yè)部副總經理岳國峰稱，他對移動互聯(lián)網的認知每三個月就要刷新一次。移動互聯(lián)網不是PC互聯(lián)網的補充和延展，而是顛覆。應用場景極大擴展后，信息獲取方式發(fā)生了巨大變化。百度的策略是找準大的方向，先開槍后瞄準——先做，然后伺機找爆發(fā)點。

　　百度在大方向上的指導思想有兩個，一是原先靠單一產品取勝是不可能了，大公司要做平臺，做生態(tài)系統(tǒng)；二是云計算，移動互聯(lián)網賦予了云計算完全不同的概念，后端的云計算能力將決定移動端的成敗。在此基礎上，移動端的產品形態(tài)一定不同于PC端的形態(tài)。

　　對百度最大的挑戰(zhàn)是，移動互聯(lián)網時代更碎片化，有多個入口，其移動搜索的江湖地位必然下降，不再像PC時代能扼住流量上游。百度必須重新構建與用戶、開發(fā)者的關系，形成新的移動搜索生態(tài)，做實移動互聯(lián)網的入口。

　　技術層面，百度做的準備是成立深度學習研究院，李彥宏親任院長，加大對語音、圖像等多媒體搜索技術的投入。百度深度學習與多媒體研究團隊負責人余凱向財新記者透露，在移動端，語音搜索貢獻的流量已達10%，未來移動端輸入將有巨變。除了文字輸入，語音、動作、攝像頭都可能是輸入重要來源。他表示，一年下來，百度語音識別技術已比肩科大訊飛，準確率達92%以上。

　　為了成為移動應用分發(fā)的入口，百度一口氣推出了搜索、手機助手、地圖、瀏覽器、云、輸入法、新聞、影音等數(shù)十種移動端應用產品。目前，百度在移動搜索的日均請求超過1億次，手機助手的日活躍用戶超過千萬。

　　百度也發(fā)現(xiàn)，移動端應用商店的分發(fā)方式有顯著的“馬太效應”。排名前1000位的應用，占總下載次數(shù)一半以上；高頻應用占用戶使用時長的80%以上，這種效應在不斷加劇。此外，現(xiàn)在應用推廣成本高、用戶留存率和活躍率低，缺乏天然流入的用戶。在每個終端預裝的成本達1.5元到2.0元。

　　百度在《2013年第一季度移動互聯(lián)網發(fā)展趨勢》報告中指出，在用戶使用時長基本被高頻應用占據之后，用戶偏好通過搜索來滿足低頻和長尾需求，而且越來越多的用戶在移動搜索中直接尋找服務，而不是找信息。

　　“在PC互聯(lián)網時代，最重要的是流量。但在移動端，導流量越來越不重要。與其將用戶引導過去，不如將服務主動送到用戶那兒。實現(xiàn)服務即營銷、服務即變現(xiàn)。”岳國峰說，移動端要的是即搜即用，與此相適應，百度建立了移動聯(lián)運平臺，與開發(fā)者合作內置廣告，提供移動統(tǒng)計支持。

　　產品形態(tài)被顛覆后，移動端的商業(yè)模式也被顛覆了。“移動廣告的市場會有發(fā)展，但一定不如PC時代高。因為所有廣告形式，用戶接受度都不高。”在岳國峰看來，移動端的整體盤子一定比PC端大，機會在于各種各樣的交易和服務，比如基于地理位置的O2O服務，打通線上與線下。

　　百度還要做什么？岳國峰說，百度要更加開放。“比如微信公眾平臺的事情，百度也能做，而且能做得更好，解決內容的搜索機制。”他透露，百度正與合作伙伴談。此外，還有可穿戴設備，百度可以提供后端的云計算能力，提供基礎的智能支持和信息獲取。

　　問題在于，百度的移動搜索與其他諸多應用一樣，在移動端同樣面臨推廣難的問題，百度在PC端控制流量和入口的能力難以移植到移動端。百度正通過與手機硬件廠商合作，花錢預裝或分成等方式硬性推廣。“做移動生態(tài)，百度還要一項能力或路徑，即OS級（操作系統(tǒng)）產品的研發(fā)與控制，不僅是與硬件廠商的整機合作。”岳國峰表示。

　　騰訊主打微信平臺

　　騰訊在投資并購上也常有大手筆。過去兩年，騰訊在游戲、電商、在線旅游、安全等領域投資頗多。據財新記者不完全統(tǒng)計，2010年到2011年，騰訊投資了俄羅斯投資公司DST、泰國互聯(lián)網服務商SANOOK、康盛創(chuàng)想、同程網、藝龍旅行網、好樂買、金山軟件、金山網絡、高朋、易訊、華誼兄弟等十余家公司，支出近百億元。2012年，騰訊并購了Epic游戲、KaKao等四家國外互聯(lián)網企業(yè)，布局海外。

　　互聯(lián)網巨頭之間的業(yè)務交叉越來越多，基于戰(zhàn)略性與防御性的投資也隨之增加。當Q幣也需要到淘寶去買的時候，騰訊投資電商就不足為奇了。但騰訊公司CEO馬化騰曾坦言，騰訊早年在電子商務和搜索上都“抱空”了。騰訊曾大力做過拍拍、QQ商城等電子商務業(yè)務，均無起色。后重點投資了一批電商公司，如好樂買、易訊等。在電商行業(yè)的激烈競爭下，易訊仍在燒錢階段，盈利周期將拉得很長。騰訊投資了20億元在搜搜，也未能在搜索市場打出名堂，搜索團隊現(xiàn)在已被打散。

　　微信起來后，騰訊的投資重點開始逐步轉向微信平臺的生態(tài)圈。啟明創(chuàng)投的童士豪透露，騰訊傾向于投資基于微信平臺的不同細分領域的第一名或有機會成為第一名的對象，幫助他們與微信平臺更好地結合。騰訊今年4月已完成對滴滴打車約1000萬美元的注資。

　　“我們更關注經濟體系，做一個平臺，讓很多的合作伙伴在上面開發(fā)。”在今年全球移動互聯(lián)網大會上，馬化騰在談及微信的商業(yè)化時說。

　　目前騰訊在移動互聯(lián)網領域至少已有兩張牌，微信和手機QQ。微信有超過3億用戶，手機QQ有超過5.5億的活躍用戶。“移動互聯(lián)網浪潮已經壓倒性地到來，不再是一個公司設一個部門或事業(yè)部專門做移動化這么簡單了，而應該全面擁抱，所有產品部門必須是PC、手機一體化，得是一個負責人才能把產品做好。”馬化騰說。他認為，之前騰訊移動互聯(lián)網的產品沒做好，主要原因是組織結構沒理順?；诖?，騰訊在2012年5月和2013年1月兩次調整組織結構，先是重搭六大事業(yè)群和電商控股公司，今年初又打散調整了移動互聯(lián)網事業(yè)群，騰訊高級執(zhí)行副總裁、移動互聯(lián)網事業(yè)群總裁劉成敏宣布退休。手機QQ和超級QQ調整至社交網絡事業(yè)群，無線游戲部門調整至互動娛樂事業(yè)群。

　　一系列調整顯示了騰訊將業(yè)務全面向移動互聯(lián)網整合的決心。此后，移動端的商業(yè)化提上日程，打頭陣的是移動社交游戲平臺。騰訊副總裁馬曉軼5月初宣布，騰訊移動游戲平臺將正式推出，整合騰訊旗下包括微信、手機QQ、手機QQ游戲大廳、手機QQ空間等在內的各個移動平臺資源。

　　“微信的商業(yè)化，游戲娛樂僅是一部分，未來重點有更多領域，包括O2O服務、線上線下商家和草根個人都會成為內容和服務制造商，通過微信來接入。”馬化騰說，騰訊關注的重點是整個生態(tài)的演變，良性生態(tài)建立后，各種各樣創(chuàng)新的商業(yè)模式都會涌現(xiàn)出來。

　　騰訊已將開放平臺的資源向移動開發(fā)者傾斜。據騰訊開放平臺部副總經理侯曉楠介紹，騰訊將開放云計算、QQ互聯(lián)、社交關系鏈、移動廣告聯(lián)盟等各項內容。截至2012年底，騰訊給第三方的分成超過20億元。目前，騰訊開放平臺有超過80萬開發(fā)者注冊。

　　在三大公司之中，真正可以說擁有移動平臺的是騰訊，但對這個平臺的應用才開始。即使是騰訊，對行業(yè)演變之快也感到戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。“在移動互聯(lián)網大浪潮面前，不管你之前有多強，稍微疏忽，一個月就有可能翻船。對行業(yè)演變要有敬畏之心，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地做好每一件事情，把服務做好。”馬化騰將微信定義為移動互聯(lián)網時代的“站臺票”，“是否能坐到終點還不知道，是一個人上去了，還是一個團隊上去，也不知道。”

　　變量公司的未來

　　當下，互聯(lián)網行業(yè)正在演變的轉折點，用戶、流量和投資都在從PC端向移動端轉移。變局是挑戰(zhàn)者機會所在。巨頭們正在爭搶二線資產，忙于移動端的布局與卡位；挑戰(zhàn)者也在伺機異軍突起。一些具有關鍵變量價值的公司，成為競爭中舉足輕重的砝碼。

　　搜狗就是其中之一。據CNZZ報告，今年4月，百度搜索份額為67.21%，360搜索是14.94%，搜狗為9.15%。如果奇虎360拿下搜狗，搜索市場份額將超過24%，與百度差距進一步縮小；如果百度拿下搜狗，市場份額重新接近八成，繼續(xù)掌握市場定價權；如果騰訊拿下搜狗，對搜索市場影響不大，但騰訊獲得搜狗的團隊和上億的輸入法用戶，有助于加強其客戶端力量和移動端布局——搜狗的價值已不在其收入。

　　搜狗模式與奇虎360相似，以輸入法客戶端帶動瀏覽器，通過瀏覽器導航頁和搜索變現(xiàn)。2012年四季度，奇虎360營業(yè)收入1.03億美元，同比增長65%；同期，搜狗營業(yè)收入4100萬美元，同比增長78%。目前，奇虎360的市值在48億美元左右。在交易傳聞中，奇虎360給搜狗的估值為14億美元。而2012年7月，阿里巴巴給搜狗的估值為2.37億美元，當時阿里巴巴以2580萬美元，將其持有10.88%的搜狗股份賣給搜狐。

　　搜狗的價值在不到一年間發(fā)生了質的變化。“結果還很難說。最終不管花落誰家，都會影響搜索行業(yè)的競爭格局。”一位投資圈人士對財新記者稱。

　　對搜狐而言，從搜索抽身，將資源投入視頻領域，也是合乎邏輯的選擇。在張朝陽的布局中，搜索屬次戰(zhàn)場，視頻是主戰(zhàn)場。但是，網絡視頻行業(yè)是規(guī)模游戲，注定是寡頭競爭。在優(yōu)酷合并土豆、愛奇藝合并PPS之后，留給搜狐視頻、PPTV等網站的空間很小，各自都很難獨立IPO。相形之下，抱團進入第一陣營，方是正確選擇。PPTV難以找到比搜狐更適合的買家，但雙方合并的難點在于價格以及人員整合。

　　類似搜狗、PPTV這樣的變量公司存在于各個細分的移動互聯(lián)網領域，比如移動瀏覽器領域的UC，本地生活消費領域的大眾點評，等等。它們未來的去向將牽動市場的視線。■