數(shù)字金融在構(gòu)建金融強(qiáng)國方面可以發(fā)揮十分重要的作用。一方面，數(shù)字金融依托數(shù)字技術(shù)優(yōu)化了金融服務(wù)，革新了金融產(chǎn)品、流程及業(yè)務(wù)模式，彰顯了數(shù)字技術(shù)在金融體系中的深度滲透與融合，因此，數(shù)字金融在金融強(qiáng)國建設(shè)中的作用毋庸置疑。另一方面，數(shù)字技術(shù)并未改變金融交易的本質(zhì)，諸如資金融通、信息不對(duì)稱等問題依然存在，但運(yùn)用數(shù)字技術(shù)可使金融體系的運(yùn)營機(jī)制發(fā)生變革。其中，最為顯著且重要的三大變革包括服務(wù)范圍的拓展、效率的提升以及風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化。若這些變革得以落實(shí)，金融體系中部分傳統(tǒng)且被廣泛接受的規(guī)律或許將發(fā)生改變。以金融業(yè)的“二八法則”為例，該法則強(qiáng)調(diào)，在一個(gè)市場(chǎng)中，只需關(guān)注并服務(wù)好前20%的客戶，便可占據(jù)80%的市場(chǎng)份額。然而，剩余的80%客戶，主要由中小微企業(yè)、低收入家庭和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體構(gòu)成，為他們提供服務(wù)不僅難度較大，成本亦較高。這也成為普惠金融在全球范圍內(nèi)推進(jìn)的阻礙之一，背后蘊(yùn)含著一定的金融邏輯。

　　數(shù)字技術(shù)的運(yùn)用能夠在一定程度上化解上述問題。普惠金融推廣困難，主要源于觸達(dá)難度、效率低下以及成本高昂，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理也頗具挑戰(zhàn)。以信貸業(yè)務(wù)為例，若無法有效評(píng)估小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，便無法為其提供信貸服務(wù)。然而，數(shù)字金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出諸多創(chuàng)新成果，如我所研究的“大科技信貸”模式，既利用大型科技平臺(tái)獲取客戶，又運(yùn)用大數(shù)據(jù)與人工智能進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，已為眾多客戶提供服務(wù)，同時(shí)還較好地控制住了信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)表明，二八法則的體現(xiàn)在我國金融領(lǐng)域已經(jīng)開始發(fā)生變化。在數(shù)字技術(shù)的助力下，原本難以獲得傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群比例可能已經(jīng)從80%下降到40%甚至20%。綜合起來看，數(shù)字金融有很大的潛力促進(jìn)實(shí)現(xiàn)中央金融工作會(huì)議所提出的“改善金融服務(wù)”與“防范化解風(fēng)險(xiǎn)”兩大目標(biāo)。

　　我國數(shù)字金融起步于2004年，但2013年才堪稱互聯(lián)網(wǎng)金融的破曉時(shí)刻，余額寶的推出在中期內(nèi)激起了互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勁勢(shì)頭。過去的十年里，我們目睹了諸多卓越業(yè)務(wù)的誕生，甚至在某些領(lǐng)域取得了國際領(lǐng)先地位。然而，同時(shí)也揭示了眾多風(fēng)險(xiǎn)隱患。近年來，我國監(jiān)管部門對(duì)平臺(tái)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施了專項(xiàng)整治。今年，監(jiān)管層已明確表示，專項(xiàng)整治行動(dòng)已階段性結(jié)束，未來將步入新的常態(tài)化監(jiān)管階段。因此，我們今日的“數(shù)字金融大會(huì)”也是下一個(gè)十年的起始點(diǎn)。

　　展望未來，數(shù)字金融發(fā)展將呈現(xiàn)新的特征。我個(gè)人對(duì)未來數(shù)字金融發(fā)展有三個(gè)方面的預(yù)期：首先，業(yè)務(wù)重點(diǎn)可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。過去，我們?cè)诖罂萍夹刨J和移動(dòng)支付等領(lǐng)域取得了成功，但也遭遇了如P2P的失利。然而，仍有諸多領(lǐng)域有待進(jìn)一步突破，如供應(yīng)鏈金融、央行數(shù)字貨幣以及智能投顧等。這些領(lǐng)域具備巨大的發(fā)展?jié)摿Γ赡苄枰獙?shí)現(xiàn)較大的突破或落地。

　　其次，創(chuàng)新主體也會(huì)不斷變化。2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融元年，創(chuàng)新主力主要為科技企業(yè)，甚至部分并無科技含量的小型機(jī)構(gòu)。隨后，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)揮更為重要的作用。創(chuàng)新主體從以科技公司為主到科技公司與傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)平衡發(fā)展的過程，其實(shí)已經(jīng)開始。而且隨著數(shù)字技術(shù)越來越深入、普遍地運(yùn)用到金融領(lǐng)域，最終數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融之間的界限會(huì)逐漸模糊甚至消失。

　　最后，創(chuàng)新的主要場(chǎng)所也會(huì)從國內(nèi)市場(chǎng)拓展到國際市場(chǎng)和跨境業(yè)務(wù)。盡管國內(nèi)市場(chǎng)仍具重要性，但國際市場(chǎng)及跨境交易將逐漸崛起。這與中央金融工作會(huì)議提出的對(duì)外開放政策相符，尤其鼓勵(lì)引入外資金融機(jī)構(gòu)及長期資本。自2017年起，我國政府加大了金融行業(yè)的開放力度。例如，萬事達(dá)順利獲得牌照，PayPal等外資企業(yè)紛紛進(jìn)入我國市場(chǎng)，并在2021年成功收購國內(nèi)支付機(jī)構(gòu)，成為首個(gè)外資獨(dú)資控股的第三方支付機(jī)構(gòu)。展望未來，此類事件將愈發(fā)頻繁，金融體系將更加開放，數(shù)字金融領(lǐng)域的對(duì)外開放也將逐步擴(kuò)大。在數(shù)字金融這一特殊領(lǐng)域的外開放過程中，我認(rèn)為我國數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的“走出去”策略同樣重要，甚至可能更為關(guān)鍵。

　　今年11月，我們赴新加坡參加金融科技節(jié)，期間有幸與劉勇院長偶遇、交流。我們參觀并拜訪了當(dāng)?shù)囟嗉覚C(jī)構(gòu)，留下了兩點(diǎn)深刻印象。首先，新加坡已成功塑造為一個(gè)國際金融科技中心，這是一項(xiàng)令人贊嘆的成就。回溯至五年前，即2018年，我們?cè)鴮ｉT對(duì)其進(jìn)行調(diào)研，當(dāng)時(shí)新加坡立志成為國際金融中心。憑借其顯著的優(yōu)勢(shì)和靈活友好的政策環(huán)境，新加坡已發(fā)展成為東南亞的核心地區(qū)。然而，在那時(shí)我們對(duì)此仍存有疑慮，因?yàn)樵诮鹑诳萍蓟驍?shù)字金融創(chuàng)新方面，新加坡既無明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，又無龐大的市場(chǎng)。數(shù)字技術(shù)的顯著特性在于規(guī)模效應(yīng)，即平臺(tái)用戶越多，效率越高。新加坡的人口規(guī)模相對(duì)有限，因此我們?cè)鴮?duì)其能否成為重要的金融科技中心持保留態(tài)度。然而，此次調(diào)研使我們認(rèn)識(shí)到，即使在并無技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的情況下，新加坡仍成功崛起為金融科技領(lǐng)域的重要節(jié)點(diǎn)。據(jù)悉，金融科技節(jié)吸引了七八萬人參與，全球各地的企業(yè)和機(jī)構(gòu)均在現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)交流，這無疑是一項(xiàng)矚目的成就。新加坡之所以能夠取得如此輝煌的地位，就在于其靈活且友好的政策環(huán)境，這無疑是我們值得借鑒和學(xué)習(xí)的地方。

　　第二個(gè)深刻印象在于，我國數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在新加坡頗受歡迎。這一現(xiàn)象的背后有其必然原因。在與在我國市場(chǎng)立足并發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)溝通中，他們透露在海外市場(chǎng)，特別是東南亞地區(qū)，業(yè)務(wù)推進(jìn)相對(duì)順利。原因有三：首先，能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的我國市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，證明其基本素質(zhì)過硬;其次，我國金融科技與數(shù)字金融發(fā)展水平較高，為海外業(yè)務(wù)拓展奠定基礎(chǔ);最后，這些機(jī)構(gòu)在國內(nèi)具備先進(jìn)技術(shù)、廣闊市場(chǎng)、豐富經(jīng)驗(yàn)與強(qiáng)大實(shí)力。這一“組合優(yōu)勢(shì)”在海外市場(chǎng)同樣展現(xiàn)出強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，使得這些機(jī)構(gòu)在展覽活動(dòng)中受到廣泛關(guān)注與熱烈歡迎。這一點(diǎn)值得我們深入探討。

　　客觀地分析，盡管我國的數(shù)字金融發(fā)展已經(jīng)步入新階段，部分業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)卓越，甚至處于領(lǐng)先地位，但仍有部分業(yè)務(wù)亟待突破。展望未來，發(fā)展較為順利的業(yè)務(wù)可能進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定期。例如，在擁有10億用戶后，移動(dòng)支付的提升空間相對(duì)有限。然而，其他業(yè)務(wù)仍存在改進(jìn)的可能。我們可以持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品，提升效率，同時(shí)研發(fā)新產(chǎn)品。在國內(nèi)市場(chǎng)，仍有諸多可挖掘的潛力。

　　另一方面，新加坡之行給我們帶來了啟示，我國眾多的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)具備在國際市場(chǎng)一展拳腳的潛力。在亞洲地區(qū)，這些機(jī)構(gòu)受到信任并受歡迎。只要具備基本資質(zhì)和能力，都有可能在海外市場(chǎng)取得優(yōu)異成績。例如，我們從東南亞地區(qū)的成果便可見一斑。在與中東代表會(huì)談時(shí)，他們對(duì)與我國數(shù)字金融企業(yè)開展業(yè)務(wù)合作表現(xiàn)出濃厚興趣。我們?cè)鴷?huì)見過央行副行長，他透露計(jì)劃在明年年初帶領(lǐng)沙特金融科技企業(yè)家的代表團(tuán)訪華，與我國企業(yè)家展開洽談。

　　在“一帶一路”框架下，我國在數(shù)字金融領(lǐng)域的優(yōu)秀表現(xiàn)，尤其是在普惠金融領(lǐng)域，對(duì)于彌補(bǔ)沿線國家普惠金融發(fā)展的短板具有重大意義。

　　在金融領(lǐng)域，企業(yè)拓展海外市場(chǎng)是不可避免的趨勢(shì)，然而政府在其中所扮演的角色卻值得細(xì)致琢磨。最好的做法可能不是政府親自下場(chǎng)，推動(dòng)企業(yè)向外發(fā)展，而應(yīng)致力于為企業(yè)營造有利于向外發(fā)展的政策環(huán)境。這種環(huán)境的優(yōu)化主要可以從兩個(gè)方面展開：一是加強(qiáng)國內(nèi)監(jiān)管政策環(huán)境，二是全面提升金融監(jiān)管的國際接軌，甚至獲得一定的國際規(guī)則制定的話語權(quán)。中央金融工作會(huì)議已明確指出，所有金融活動(dòng)應(yīng)納入金融監(jiān)管范疇，全面加強(qiáng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管以及持續(xù)監(jiān)管。這一原則旨在解決過去金融體系中所暴露出的風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字金融領(lǐng)域亦然。因此，在數(shù)字金融領(lǐng)域，全面加強(qiáng)監(jiān)管的原則同樣適用。

　　我們深知，金融監(jiān)管政策的終極目標(biāo)在于在效率與穩(wěn)定之間達(dá)到平衡。因此，在控制、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的過程中，政策的主要任務(wù)應(yīng)該是在確保這一平衡的前提下，為創(chuàng)新和效率提升留下充足的空間。這無疑是數(shù)字金融行業(yè)未來蓬勃發(fā)展的重要因素。我們強(qiáng)調(diào)，改善金融服務(wù)和防范化解風(fēng)險(xiǎn)這兩大任務(wù)同樣至關(guān)重要。如果僅僅實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管控，卻喪失了效率，顯然并非我們期望的結(jié)果;反之，若創(chuàng)新活躍而風(fēng)險(xiǎn)失控，同樣不符合我們的目標(biāo)。如何在兩者之間尋求平衡，無疑需要我們深入思考。新加坡的監(jiān)管實(shí)踐或許能為我們提供一定的啟示。

　　包括我國及其他東南亞國家的眾多數(shù)字金融企業(yè)，對(duì)新加坡及其他東南亞國家監(jiān)管部門的監(jiān)管沙箱制度給予了高度評(píng)價(jià)。在實(shí)施監(jiān)管沙箱過程中，監(jiān)管部門展現(xiàn)了極大的靈活性和熱情。也就是說，只要企業(yè)具備一個(gè)可行的想法，并與監(jiān)管部門官員進(jìn)行溝通，若想法得到認(rèn)可，監(jiān)管部門便愿意共同設(shè)計(jì)一個(gè)試驗(yàn)機(jī)制。若試驗(yàn)結(jié)果理想，企業(yè)便可獲得牌照;反之，則可再次嘗試。這種做法為企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。

　　在我國，金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)正在進(jìn)行中，我認(rèn)為仍有進(jìn)一步提升的空間。試點(diǎn)的核心目標(biāo)在于，在中國式監(jiān)管沙箱框架下，如何在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供更大的可能性與空間。因此，我們需要在這些方面尋求更為平衡的解決方案，同時(shí)關(guān)注未來創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能呈現(xiàn)的各種新形態(tài)。如何在動(dòng)態(tài)、靈活的支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)的同時(shí)，對(duì)其進(jìn)行規(guī)范將是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)。

　　最后一項(xiàng)，我認(rèn)為至關(guān)重要。我國監(jiān)管政策與國際市場(chǎng)的融合問題亟待解決。多位企業(yè)家向我們表示，在新加坡進(jìn)行孵化具有優(yōu)勢(shì)，原因在于他們發(fā)現(xiàn)新加坡與東南亞其他國家的監(jiān)管政策銜接相對(duì)順暢。這種順暢并非指監(jiān)管政策完全一致，而是相較于其他國家，新加坡的監(jiān)管政策更具融合性，東南亞國家的監(jiān)管政策也更加靈活。因此，在新加坡孵化出的企業(yè)，其業(yè)務(wù)拓展至菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等地相對(duì)較為順利。這也是我們?cè)谥贫ūO(jiān)管政策時(shí)需要關(guān)注的問題。

　　我國的數(shù)字金融行業(yè)在客觀上處于國際領(lǐng)先地位，甚至在整個(gè)金融領(lǐng)域也表現(xiàn)優(yōu)異。若要發(fā)揮更大的國際作用，我們不僅要優(yōu)化自身的監(jiān)管體系，更重要的是鼓勵(lì)和支持?jǐn)?shù)字金融企業(yè)走向國際。我們需要關(guān)注如何與國際規(guī)則接軌，并在此過程中，積極參與國際規(guī)則的制定。下一個(gè)十年正值新的機(jī)遇，我個(gè)人認(rèn)為，數(shù)字金融行業(yè)的開放是值得我們關(guān)注和期待的重要方向。