數(shù)字金融在構(gòu)建金融強國方面可以發(fā)揮十分重要的作用。一方面，數(shù)字金融依托數(shù)字技術(shù)優(yōu)化了金融服務(wù)，革新了金融產(chǎn)品、流程及業(yè)務(wù)模式，彰顯了數(shù)字技術(shù)在金融體系中的深度滲透與融合，因此，數(shù)字金融在金融強國建設(shè)中的作用毋庸置疑。另一方面，數(shù)字技術(shù)并未改變金融交易的本質(zhì)，諸如資金融通、信息不對稱等問題依然存在，但運用數(shù)字技術(shù)可使金融體系的運營機制發(fā)生變革。其中，最為顯著且重要的三大變革包括服務(wù)范圍的拓展、效率的提升以及風險管理的優(yōu)化。若這些變革得以落實，金融體系中部分傳統(tǒng)且被廣泛接受的規(guī)律或許將發(fā)生改變。以金融業(yè)的“二八法則”為例，該法則強調(diào)，在一個市場中，只需關(guān)注并服務(wù)好前20%的客戶，便可占據(jù)80%的市場份額。然而，剩余的80%客戶，主要由中小微企業(yè)、低收入家庭和農(nóng)村經(jīng)濟主體構(gòu)成，為他們提供服務(wù)不僅難度較大，成本亦較高。這也成為普惠金融在全球范圍內(nèi)推進的阻礙之一，背后蘊含著一定的金融邏輯。

　　數(shù)字技術(shù)的運用能夠在一定程度上化解上述問題。普惠金融推廣困難，主要源于觸達難度、效率低下以及成本高昂，同時風險管理也頗具挑戰(zhàn)。以信貸業(yè)務(wù)為例，若無法有效評估小微企業(yè)信用風險，便無法為其提供信貸服務(wù)。然而，數(shù)字金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出諸多創(chuàng)新成果，如我所研究的“大科技信貸”模式，既利用大型科技平臺獲取客戶，又運用大數(shù)據(jù)與人工智能進行信用風險評估，已為眾多客戶提供服務(wù)，同時還較好地控制住了信用風險。因此，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)表明，二八法則的體現(xiàn)在我國金融領(lǐng)域已經(jīng)開始發(fā)生變化。在數(shù)字技術(shù)的助力下，原本難以獲得傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群比例可能已經(jīng)從80%下降到40%甚至20%。綜合起來看，數(shù)字金融有很大的潛力促進實現(xiàn)中央金融工作會議所提出的“改善金融服務(wù)”與“防范化解風險”兩大目標。

　　我國數(shù)字金融起步于2004年，但2013年才堪稱互聯(lián)網(wǎng)金融的破曉時刻，余額寶的推出在中期內(nèi)激起了互聯(lián)網(wǎng)金融的強勁勢頭。過去的十年里，我們目睹了諸多卓越業(yè)務(wù)的誕生，甚至在某些領(lǐng)域取得了國際領(lǐng)先地位。然而，同時也揭示了眾多風險隱患。近年來，我國監(jiān)管部門對平臺金融和互聯(lián)網(wǎng)金融實施了專項整治。今年，監(jiān)管層已明確表示，專項整治行動已階段性結(jié)束，未來將步入新的常態(tài)化監(jiān)管階段。因此，我們今日的“數(shù)字金融大會”也是下一個十年的起始點。

　　展望未來，數(shù)字金融發(fā)展將呈現(xiàn)新的特征。我個人對未來數(shù)字金融發(fā)展有三個方面的預(yù)期：首先，業(yè)務(wù)重點可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。過去，我們在大科技信貸和移動支付等領(lǐng)域取得了成功，但也遭遇了如P2P的失利。然而，仍有諸多領(lǐng)域有待進一步突破，如供應(yīng)鏈金融、央行數(shù)字貨幣以及智能投顧等。這些領(lǐng)域具備巨大的發(fā)展?jié)摿?，但可能需要實現(xiàn)較大的突破或落地。

　　其次，創(chuàng)新主體也會不斷變化。2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融元年，創(chuàng)新主力主要為科技企業(yè)，甚至部分并無科技含量的小型機構(gòu)。隨后，傳統(tǒng)金融機構(gòu)逐漸發(fā)揮更為重要的作用。創(chuàng)新主體從以科技公司為主到科技公司與傳統(tǒng)機構(gòu)平衡發(fā)展的過程，其實已經(jīng)開始。而且隨著數(shù)字技術(shù)越來越深入、普遍地運用到金融領(lǐng)域，最終數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融之間的界限會逐漸模糊甚至消失。

　　最后，創(chuàng)新的主要場所也會從國內(nèi)市場拓展到國際市場和跨境業(yè)務(wù)。盡管國內(nèi)市場仍具重要性，但國際市場及跨境交易將逐漸崛起。這與中央金融工作會議提出的對外開放政策相符，尤其鼓勵引入外資金融機構(gòu)及長期資本。自2017年起，我國政府加大了金融行業(yè)的開放力度。例如，萬事達順利獲得牌照，PayPal等外資企業(yè)紛紛進入我國市場，并在2021年成功收購國內(nèi)支付機構(gòu)，成為首個外資獨資控股的第三方支付機構(gòu)。展望未來，此類事件將愈發(fā)頻繁，金融體系將更加開放，數(shù)字金融領(lǐng)域的對外開放也將逐步擴大。在數(shù)字金融這一特殊領(lǐng)域的外開放過程中，我認為我國數(shù)字金融機構(gòu)的“走出去”策略同樣重要，甚至可能更為關(guān)鍵。

　　今年11月，我們赴新加坡參加金融科技節(jié)，期間有幸與劉勇院長偶遇、交流。我們參觀并拜訪了當?shù)囟嗉覚C構(gòu)，留下了兩點深刻印象。首先，新加坡已成功塑造為一個國際金融科技中心，這是一項令人贊嘆的成就?；厮葜廖迥昵埃?018年，我們曾專門對其進行調(diào)研，當時新加坡立志成為國際金融中心。憑借其顯著的優(yōu)勢和靈活友好的政策環(huán)境，新加坡已發(fā)展成為東南亞的核心地區(qū)。然而，在那時我們對此仍存有疑慮，因為在金融科技或數(shù)字金融創(chuàng)新方面，新加坡既無明顯的技術(shù)優(yōu)勢，又無龐大的市場。數(shù)字技術(shù)的顯著特性在于規(guī)模效應(yīng)，即平臺用戶越多，效率越高。新加坡的人口規(guī)模相對有限，因此我們曾對其能否成為重要的金融科技中心持保留態(tài)度。然而，此次調(diào)研使我們認識到，即使在并無技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢的情況下，新加坡仍成功崛起為金融科技領(lǐng)域的重要節(jié)點。據(jù)悉，金融科技節(jié)吸引了七八萬人參與，全球各地的企業(yè)和機構(gòu)均在現(xiàn)場互動交流，這無疑是一項矚目的成就。新加坡之所以能夠取得如此輝煌的地位，就在于其靈活且友好的政策環(huán)境，這無疑是我們值得借鑒和學習的地方。

　　第二個深刻印象在于，我國數(shù)字金融機構(gòu)在新加坡頗受歡迎。這一現(xiàn)象的背后有其必然原因。在與在我國市場立足并發(fā)展的金融機構(gòu)溝通中，他們透露在海外市場，特別是東南亞地區(qū)，業(yè)務(wù)推進相對順利。原因有三：首先，能在競爭激烈的我國市場中站穩(wěn)腳跟，證明其基本素質(zhì)過硬;其次，我國金融科技與數(shù)字金融發(fā)展水平較高，為海外業(yè)務(wù)拓展奠定基礎(chǔ);最后，這些機構(gòu)在國內(nèi)具備先進技術(shù)、廣闊市場、豐富經(jīng)驗與強大實力。這一“組合優(yōu)勢”在海外市場同樣展現(xiàn)出強大競爭力，使得這些機構(gòu)在展覽活動中受到廣泛關(guān)注與熱烈歡迎。這一點值得我們深入探討。

　　客觀地分析，盡管我國的數(shù)字金融發(fā)展已經(jīng)步入新階段，部分業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)卓越，甚至處于領(lǐng)先地位，但仍有部分業(yè)務(wù)亟待突破。展望未來，發(fā)展較為順利的業(yè)務(wù)可能進入一個穩(wěn)定期。例如，在擁有10億用戶后，移動支付的提升空間相對有限。然而，其他業(yè)務(wù)仍存在改進的可能。我們可以持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品，提升效率，同時研發(fā)新產(chǎn)品。在國內(nèi)市場，仍有諸多可挖掘的潛力。

　　另一方面，新加坡之行給我們帶來了啟示，我國眾多的數(shù)字金融機構(gòu)具備在國際市場一展拳腳的潛力。在亞洲地區(qū)，這些機構(gòu)受到信任并受歡迎。只要具備基本資質(zhì)和能力，都有可能在海外市場取得優(yōu)異成績。例如，我們從東南亞地區(qū)的成果便可見一斑。在與中東代表會談時，他們對與我國數(shù)字金融企業(yè)開展業(yè)務(wù)合作表現(xiàn)出濃厚興趣。我們曾會見過央行副行長，他透露計劃在明年年初帶領(lǐng)沙特金融科技企業(yè)家的代表團訪華，與我國企業(yè)家展開洽談。

　　在“一帶一路”框架下，我國在數(shù)字金融領(lǐng)域的優(yōu)秀表現(xiàn)，尤其是在普惠金融領(lǐng)域，對于彌補沿線國家普惠金融發(fā)展的短板具有重大意義。

　　在金融領(lǐng)域，企業(yè)拓展海外市場是不可避免的趨勢，然而政府在其中所扮演的角色卻值得細致琢磨。最好的做法可能不是政府親自下場，推動企業(yè)向外發(fā)展，而應(yīng)致力于為企業(yè)營造有利于向外發(fā)展的政策環(huán)境。這種環(huán)境的優(yōu)化主要可以從兩個方面展開：一是加強國內(nèi)監(jiān)管政策環(huán)境，二是全面提升金融監(jiān)管的國際接軌，甚至獲得一定的國際規(guī)則制定的話語權(quán)。中央金融工作會議已明確指出，所有金融活動應(yīng)納入金融監(jiān)管范疇，全面加強機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管以及持續(xù)監(jiān)管。這一原則旨在解決過去金融體系中所暴露出的風險，數(shù)字金融領(lǐng)域亦然。因此，在數(shù)字金融領(lǐng)域，全面加強監(jiān)管的原則同樣適用。

　　我們深知，金融監(jiān)管政策的終極目標在于在效率與穩(wěn)定之間達到平衡。因此，在控制、防范和化解金融風險的過程中，政策的主要任務(wù)應(yīng)該是在確保這一平衡的前提下，為創(chuàng)新和效率提升留下充足的空間。這無疑是數(shù)字金融行業(yè)未來蓬勃發(fā)展的重要因素。我們強調(diào)，改善金融服務(wù)和防范化解風險這兩大任務(wù)同樣至關(guān)重要。如果僅僅實現(xiàn)了風險管控，卻喪失了效率，顯然并非我們期望的結(jié)果;反之，若創(chuàng)新活躍而風險失控，同樣不符合我們的目標。如何在兩者之間尋求平衡，無疑需要我們深入思考。新加坡的監(jiān)管實踐或許能為我們提供一定的啟示。

　　包括我國及其他東南亞國家的眾多數(shù)字金融企業(yè)，對新加坡及其他東南亞國家監(jiān)管部門的監(jiān)管沙箱制度給予了高度評價。在實施監(jiān)管沙箱過程中，監(jiān)管部門展現(xiàn)了極大的靈活性和熱情。也就是說，只要企業(yè)具備一個可行的想法，并與監(jiān)管部門官員進行溝通，若想法得到認可，監(jiān)管部門便愿意共同設(shè)計一個試驗機制。若試驗結(jié)果理想，企業(yè)便可獲得牌照;反之，則可再次嘗試。這種做法為企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造了有利條件。

　　在我國，金融科技創(chuàng)新試點正在進行中，我認為仍有進一步提升的空間。試點的核心目標在于，在中國式監(jiān)管沙箱框架下，如何在防范風險的前提下，為創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供更大的可能性與空間。因此，我們需要在這些方面尋求更為平衡的解決方案，同時關(guān)注未來創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能呈現(xiàn)的各種新形態(tài)。如何在動態(tài)、靈活的支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)的同時，對其進行規(guī)范將是一項巨大的挑戰(zhàn)。

　　最后一項，我認為至關(guān)重要。我國監(jiān)管政策與國際市場的融合問題亟待解決。多位企業(yè)家向我們表示，在新加坡進行孵化具有優(yōu)勢，原因在于他們發(fā)現(xiàn)新加坡與東南亞其他國家的監(jiān)管政策銜接相對順暢。這種順暢并非指監(jiān)管政策完全一致，而是相較于其他國家，新加坡的監(jiān)管政策更具融合性，東南亞國家的監(jiān)管政策也更加靈活。因此，在新加坡孵化出的企業(yè)，其業(yè)務(wù)拓展至菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等地相對較為順利。這也是我們在制定監(jiān)管政策時需要關(guān)注的問題。

　　我國的數(shù)字金融行業(yè)在客觀上處于國際領(lǐng)先地位，甚至在整個金融領(lǐng)域也表現(xiàn)優(yōu)異。若要發(fā)揮更大的國際作用，我們不僅要優(yōu)化自身的監(jiān)管體系，更重要的是鼓勵和支持數(shù)字金融企業(yè)走向國際。我們需要關(guān)注如何與國際規(guī)則接軌，并在此過程中，積極參與國際規(guī)則的制定。下一個十年正值新的機遇，我個人認為，數(shù)字金融行業(yè)的開放是值得我們關(guān)注和期待的重要方向。