隨著7月初國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（下稱“自貿(mào)區(qū)”）金融創(chuàng)新政策，悄然浮出水面。

　　一位了解自貿(mào)區(qū)金融政策試點(diǎn)的知情人士透露，自貿(mào)區(qū)將著手推動(dòng)離岸金融業(yè)務(wù)與拓寬外商金融投資范圍，包括擬允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行、符合條件的民營(yíng)資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行；允許外商投資支付機(jī)構(gòu)參照《非金融機(jī)構(gòu)支付管理辦法》，向人民銀行申請(qǐng)并取得《支付業(yè)務(wù)許可證》；允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司；允許融資租賃公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制等。人民幣國(guó)際化方面，自貿(mào)區(qū)將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)行先行先試。

　　目前，上海綜合保稅區(qū)聯(lián)合當(dāng)?shù)厣涛炔块T，著手研究制定相關(guān)配套實(shí)施細(xì)則。

　　“這些框架性金融創(chuàng)新政策要進(jìn)入實(shí)施環(huán)節(jié)，還需要一段時(shí)間。”其中一位知情人士透露。

　　在國(guó)務(wù)院通過(guò)自貿(mào)區(qū)方案前，上海金融辦專門組建了一個(gè)8人小組，前往上海綜合保稅區(qū)密集調(diào)研金融創(chuàng)新試點(diǎn)。“這次調(diào)研結(jié)果，將成為自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策實(shí)施細(xì)則制定的一項(xiàng)依據(jù)。”他表示。

　　金融辦“8人組”密集調(diào)研

　　“在上海金融辦，他們被稱為‘8人組’。”一位接近上海金融辦的人士透露。這個(gè)小組由上海金融辦從各區(qū)金融辦機(jī)構(gòu)抽調(diào)8位金融領(lǐng)域人才組成，其使命是在上海綜合保稅區(qū)，密集調(diào)研轉(zhuǎn)口貿(mào)易、離岸貿(mào)易、離岸金融、航運(yùn)金融、利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、放開金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)審批范圍等金融創(chuàng)新試點(diǎn)。

　　尤其是離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展前景與操作規(guī)范，是他們一項(xiàng)重點(diǎn)調(diào)研工作。

　　通常，一座城市要成為離岸金融市場(chǎng)，需要進(jìn)一步放寬金融業(yè)務(wù)審批管制與外匯管制，使跨境資本自由進(jìn)出，并提供寬松的稅收優(yōu)惠政策等。

　　上述知情人士透露，8人組在離岸金融業(yè)務(wù)的主要調(diào)研工作，一是結(jié)合自貿(mào)區(qū)創(chuàng)建轉(zhuǎn)口貿(mào)易與離岸貿(mào)易的金融服務(wù)需求，研究中資銀行試點(diǎn)離岸金融業(yè)務(wù)的操作規(guī)范。這包括，銀行如何建立一套離岸金融業(yè)務(wù)合規(guī)操作準(zhǔn)則，滿足國(guó)際市場(chǎng)反洗錢，國(guó)與國(guó)之間雙重稅收寬免協(xié)議、與銀行客戶稅務(wù)信息交換等相關(guān)規(guī)定；二是通過(guò)走訪跨國(guó)企業(yè)，了解自貿(mào)區(qū)境外銀行開展離岸金融業(yè)務(wù)的可行性。

　　由于離岸金融業(yè)務(wù)涉及自貿(mào)區(qū)外資銀行一次性獲取人民幣業(yè)務(wù)資格，金融監(jiān)管部門對(duì)此相當(dāng)謹(jǐn)慎。記者了解到，相關(guān)監(jiān)管部門更傾向由指定的中資銀行先行試點(diǎn)。

　　同時(shí)，8人組還對(duì)航運(yùn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行了大量調(diào)研，包括如何給單機(jī)、單船SPV（特殊目的公司）項(xiàng)目子公司提供多元化融資支持等。以往，SPV項(xiàng)目公司向外管局申請(qǐng)一筆美元額度購(gòu)買境外船舶飛機(jī)時(shí)，外管局時(shí)常要求SPV項(xiàng)目公司提供資產(chǎn)擔(dān)保，無(wú)形間增加了其資金壓力。

　　自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新試點(diǎn)政策也有意放寬融資租賃公司資本要求與業(yè)務(wù)范圍，允許融資租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制，兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

　　“不過(guò)，在國(guó)務(wù)院批復(fù)自貿(mào)區(qū)前，這8人已返回各自工作崗位，并沒(méi)有參與上述政策的討論。”上述知情人士強(qiáng)調(diào)，但他們?cè)诤竭\(yùn)金融領(lǐng)域的調(diào)研結(jié)果，將成為自貿(mào)區(qū)融資租賃公司金融扶持政策實(shí)施細(xì)則的一項(xiàng)參考依據(jù)。

　　實(shí)施細(xì)則尚無(wú)時(shí)間表

　　除了以上政策外，自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策還包括，“在條件具備時(shí)，適時(shí)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立有限牌照銀行”。

　　在一家臺(tái)資銀行人士看來(lái)，有限牌照銀行，可能是持有特定人民幣業(yè)務(wù)牌照的銀行機(jī)構(gòu)。他希望，按照相關(guān)自貿(mào)區(qū)政策，如果他所在銀行與符合條件的民營(yíng)資本共同設(shè)立中外合資銀行，或許能直接拿到人民幣業(yè)務(wù)牌照。目前，從設(shè)立中國(guó)境內(nèi)分行到領(lǐng)取人民幣牌照，至少需要3年以上。

　　然而，上述知情人士透露，自貿(mào)區(qū)合資銀行能否領(lǐng)取特定的人民幣業(yè)務(wù)牌照，仍需相關(guān)金融監(jiān)管部門審議。

　　在2013陸家嘴金融論壇上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，將優(yōu)化分類監(jiān)管機(jī)制，積極健全牌照分類管理制度，對(duì)不同類型銀行機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)地域和業(yè)務(wù)范圍上實(shí)行差異化管理，降低同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　部分金融市場(chǎng)人士將有限牌照管理制度解讀為，借鑒歐美國(guó)家銀行準(zhǔn)入規(guī)定，根據(jù)銀行不同運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)采用不同銀行業(yè)務(wù)牌照，包括吸儲(chǔ)類機(jī)構(gòu)（全牌照銀行）、非吸儲(chǔ)類機(jī)構(gòu)（有限牌照銀行）、自有資金放貸機(jī)構(gòu)（如小額貸款公司）等。不同種類持牌機(jī)構(gòu)涉及的人民幣、外幣業(yè)務(wù)范圍不同，相應(yīng)監(jiān)管要求需區(qū)別對(duì)待。

　　至于自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策實(shí)施細(xì)則何時(shí)出臺(tái)，上述知情人士坦言沒(méi)有時(shí)間表。相關(guān)部門仍有不同意見(jiàn)，主要涉及離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管、航運(yùn)金融業(yè)務(wù)相關(guān)稅收減免等方面。

　　在人民幣資本項(xiàng)目可兌換先試先行方面，上海已有所行動(dòng)。去年底，央行推出一項(xiàng)跨國(guó)公司總部人民幣資金跨境放款試點(diǎn)政策（下稱“人民幣跨境放款試點(diǎn)”），向部分符合試點(diǎn)條件、總部設(shè)在北京或上海的跨國(guó)公司，給予一筆人民幣跨境放款額度；在額度允許范圍內(nèi)，跨國(guó)企業(yè)中國(guó)總部可以與境外母公司（或關(guān)聯(lián)公司）直接簽定放款協(xié)議并約定放款利率，完成企業(yè)自有人民幣資金跨境放款。