求合規(guī)，網(wǎng)絡(luò)小貸成網(wǎng)貸現(xiàn)金貸平臺“救命稻草”
網(wǎng)絡(luò)小貸牌照成為“香餑餑”很大原因是由于,在監(jiān)管收緊之下,不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺尋求合規(guī)的類金融牌照。早在2017年監(jiān)管下發(fā)對現(xiàn)金貸監(jiān)管辦法前后,就已經(jīng)有諸多現(xiàn)金貸平臺尋求網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。同樣的情形還在上演,去年底,監(jiān)管175號文中也鼓勵網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸公司,再次讓網(wǎng)絡(luò)小貸牌照炙手可熱。
據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì),截至2019年4月1日,全國共批設(shè)了264家網(wǎng)絡(luò)小貸公司(含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司),其中247家完成工商登記。其中,廣東省網(wǎng)絡(luò)小貸公司最多,一共60家,占比23%。
從網(wǎng)絡(luò)小貸公司成立時(shí)間來看,2016年開始網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)急速增加,2017年呈爆發(fā)性增加,2017年全年批設(shè)成立的網(wǎng)絡(luò)小貸數(shù)達(dá)到126家,超2016年及之前批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照總數(shù)。當(dāng)時(shí)正值消費(fèi)金融、現(xiàn)金貸火爆,不少互聯(lián)網(wǎng)金融公司選擇借助網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照優(yōu)勢從事消費(fèi)分期或現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。而到了2017年底,監(jiān)管出臺政策暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批復(fù),讓迅速上升的牌照數(shù)量戛然而止。
不過,能獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的網(wǎng)貸平臺鳳毛麟角。據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì),截至2019年4月1日,全國共有19家正常運(yùn)營的P2P網(wǎng)貸平臺或其關(guān)聯(lián)企業(yè)獲取了17家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。新快報(bào)記者發(fā)現(xiàn),在有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的19家網(wǎng)貸平臺中,有5家為海外上市公司,占比26%,另外十余家間接持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,股東一般為國內(nèi)或海外上市主體。
“監(jiān)管暫停批復(fù)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照后,我們一直在接觸華中地區(qū)的一家網(wǎng)絡(luò)小貸公司,希望能買到牌照,”某家網(wǎng)貸平臺運(yùn)營負(fù)責(zé)人對新快報(bào)記者表示。“且不論價(jià)格有多高,對方對收購方要求極高,需要國資或者上市公司背景,我們最近在找上市公司或者實(shí)力強(qiáng)的大公司,合資投資或者收購。”
這種現(xiàn)象并不少見。早在2017年底現(xiàn)金貸監(jiān)管收緊之時(shí),某家上市系的互聯(lián)網(wǎng)金融公司華中區(qū)負(fù)責(zé)人就對新快報(bào)記者表示,“剛剛調(diào)來華中區(qū)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù),就是為了申請網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,沒想到出了暫停的政策,”該人士十分迷茫,“不知道怎么辦。”
跨省業(yè)務(wù)存風(fēng)險(xiǎn),網(wǎng)絡(luò)小貸各地標(biāo)準(zhǔn)不一存套利空間
網(wǎng)絡(luò)小貸牌照炙手可熱還有一個(gè)重要原因在于監(jiān)管。2017年11月,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》,互聯(lián)網(wǎng)小貸機(jī)構(gòu)停止了批設(shè),并禁止新增小貸公司跨省(區(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)。 事實(shí)上,關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管和審批在業(yè)內(nèi)一直存在諸多爭議?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸由地方金融監(jiān)管部門批設(shè)并監(jiān)管,且可以開展全國業(yè)務(wù),但監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一,存在套利空間。
“有關(guān)監(jiān)管部門對網(wǎng)絡(luò)小貸跨省全國展業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管難題一直持保留意見。”廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌此前曾對新快報(bào)記者表示,網(wǎng)絡(luò)小貸公司由省級政府審批,但可全國開展業(yè)務(wù),這種審批制的爭議和質(zhì)疑聲一直不斷。
方頌還指出,并非所有網(wǎng)絡(luò)小貸公司都具備過硬的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)、明確的客戶群體、跨區(qū)域經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,而且各地的監(jiān)管部門是否能有效監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)小貸公司跨區(qū)域的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也有待考驗(yàn)。
如重慶地區(qū)對于網(wǎng)絡(luò)小貸規(guī)定最高杠桿倍數(shù)為2.3倍,而廣州地區(qū)杠桿倍數(shù)僅為1倍。假設(shè)一家網(wǎng)絡(luò)小貸公司有1000萬的注冊資本金,在重慶地區(qū)可以撬動3300萬貸款,在廣州地區(qū)僅可以撬動2000萬貸款,相差1300萬。
此外,一些網(wǎng)絡(luò)小貸借助發(fā)行ABS、ABN等方式融資規(guī)避杠桿限制,無限放貸,盤活資產(chǎn),潛藏風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會當(dāng)時(shí)發(fā)布官方數(shù)據(jù)來看,整個(gè)2017年ABS發(fā)行增速由負(fù)轉(zhuǎn)正,其中,阿里小貸和螞蟻金服發(fā)起的阿里旗下個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS產(chǎn)品分別發(fā)行1303億元和1060億元,占據(jù)16.09%和13.09%的市場份額,成為企業(yè)ABS市場原始權(quán)益人的兩大發(fā)行主體。
高速膨脹的ABS規(guī)模引起了監(jiān)管注意。2017年年底,監(jiān)管部門多次下發(fā)文件要求小額貸款公司以信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等名義融入的資金應(yīng)與表內(nèi)融資合并計(jì)算,合并后的融資總額與資本凈額的比例暫按當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行比例規(guī)定執(zhí)行。隨后也引發(fā)了不少小貸公司增資潮。
值得玩味的是,2017年12月螞蟻金服撤回了價(jià)值數(shù)十億美元的ABS產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃。螞蟻金服表示,取消發(fā)行計(jì)劃是因?yàn)?017年底融資情勢緊俏及債市定價(jià)上升。而據(jù)可靠消息稱,當(dāng)時(shí)央行多位官員已與螞蟻金服會面,討論螞蟻金服消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高杠桿問題。
即將迎來統(tǒng)一監(jiān)管,或要求兩年內(nèi)接入央行征信系統(tǒng)
多年來網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)不規(guī)范亂象有望得到緩解。近日,有媒體爆出監(jiān)管正在制定網(wǎng)絡(luò)小貸管理辦法,行業(yè)有望迎來統(tǒng)一監(jiān)管。
此前,關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管和規(guī)范,監(jiān)管也一直在行動。早在2017年12月8日,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室就向各地區(qū)金融辦下發(fā)了《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》,要求從嚴(yán)格管理審批權(quán)限、重新審查網(wǎng)絡(luò)小貸經(jīng)營資質(zhì)、股權(quán)管理、表內(nèi)融資、資產(chǎn)證券化等融資、綜合實(shí)際利率、貸款管理和催收行為、貸款范圍、業(yè)務(wù)合作、信息安全、非法經(jīng)營等11個(gè)方面對網(wǎng)絡(luò)小貸進(jìn)行重點(diǎn)排查和整治。
但一直未下發(fā)網(wǎng)絡(luò)小貸監(jiān)管的全國性政策。今年兩會期間,前證監(jiān)會主席肖鋼就曾提到,目前我國缺乏針對性地支持互聯(lián)網(wǎng)小貸公司發(fā)展的監(jiān)管政策。“網(wǎng)絡(luò)小貸公司監(jiān)管仍沿用傳統(tǒng)小貸公司監(jiān)管政策,行業(yè)發(fā)展難以獲得針對性支持。”
據(jù)有媒體報(bào)道,多位業(yè)內(nèi)人士透露了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)小貸的重要監(jiān)管信號,一是注冊資本金方面,互聯(lián)網(wǎng)小貸實(shí)繳注冊資本不低于5億元,杠桿倍數(shù)3-5倍;二是具體業(yè)務(wù)方面,借款人若為自然人,單筆投放上限為20萬元或30萬元;借款人若為企業(yè),單筆投放上限為100萬元,且不允許線下放款。最后,爭取兩年內(nèi)接入央行征信系統(tǒng)。多位知情人士透露,對于存量互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù),兩年內(nèi)需整改到位。
“網(wǎng)絡(luò)小貸接入央行征信,能實(shí)現(xiàn)信用信息共享,從而有效地識別風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn),“某業(yè)內(nèi)人士表示,目前各家第三方征信數(shù)據(jù)并不能解決其需求,如果能接入央行征信則可以有強(qiáng)變量征信數(shù)據(jù),并且能夠?qū)崿F(xiàn)各家網(wǎng)絡(luò)小貸公司之間的數(shù)據(jù)互通。不過,也有一位業(yè)內(nèi)資深人士認(rèn)為,單就企業(yè)借款上限這一條,四分之三的互聯(lián)網(wǎng)小貸會受影響,互聯(lián)網(wǎng)小貸主營房產(chǎn)抵押貸款、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù),遠(yuǎn)超100萬元,調(diào)整難度較大。
