產(chǎn)業(yè)是利用要素組織生產(chǎn)以滿足需求的載體，由于要素比較優(yōu)勢(shì)變化和需求升級(jí)，需要產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做出相應(yīng)的調(diào)整。構(gòu)筑新的中速增長(zhǎng)平臺(tái)需要培育新的產(chǎn)業(yè)集群和企業(yè)盈利模式，即需要實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群的升級(jí)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)區(qū)域布局的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新。當(dāng)前我國(guó)正處于增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部發(fā)生了哪些具有長(zhǎng)期趨勢(shì)性的跡象和苗頭？本文從行業(yè)的銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資產(chǎn)投資等方面研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的新趨勢(shì)和新特點(diǎn)。

　　行業(yè)銷售利潤(rùn)率的分化與趨勢(shì)

　　近年重化工業(yè)銷售利潤(rùn)率較低，且明顯下滑；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)銷售利潤(rùn)率適中，且基本穩(wěn)定；高端制造業(yè)銷售利潤(rùn)率較高，且有上升趨勢(shì)或保持較高水平。

　　銷售利潤(rùn)率從流量角度反映了行業(yè)的盈利能力和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性。由于統(tǒng)計(jì)原因，下面主要分析規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的銷售利潤(rùn)率變動(dòng)情況。

　　從趨勢(shì)上看，可分為三類：

　　第一類近年銷售利潤(rùn)率大幅下滑，主要是重化工行業(yè)，包括煤炭、鐵礦石、化工、鋼鐵、有色等行業(yè)。在2002—2007年的上一輪繁榮周期，這些行業(yè)的銷售利潤(rùn)率大幅上升，但近年盈利能力大幅下滑，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，未來(lái)面臨深度調(diào)整。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和長(zhǎng)期趨勢(shì)看，這些行業(yè)的需求歷史峰值臨近。由于2008年大規(guī)模刺激計(jì)劃，這些行業(yè)需求峰值到來(lái)時(shí)點(diǎn)比國(guó)際經(jīng)驗(yàn)提前了2—3年。

　　第二類銷售利潤(rùn)率基本穩(wěn)定，主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，包括紡織、服裝、皮革制品、家具、金屬制品、家電等行業(yè)。這些行業(yè)的需求歷史峰值在上世紀(jì)90年代已經(jīng)出現(xiàn)，隨后通過(guò)淘汰落后產(chǎn)能、兼并重組、設(shè)備升級(jí)等調(diào)整，行業(yè)集中度適中，核心競(jìng)爭(zhēng)力具備，利潤(rùn)率長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，接近工業(yè)企業(yè)平均水平。

　　第三類銷售利潤(rùn)率有上升趨勢(shì)或保持較高水平，主要是高端制造業(yè)，包括醫(yī)藥、儀器儀表、運(yùn)輸設(shè)備、專用設(shè)備等行業(yè)。這些行業(yè)的未來(lái)需求空間較大，技術(shù)含量較高，進(jìn)口替代或增加出口能力較強(qiáng)。這些行業(yè)有可能成長(zhǎng)為新的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群。

　　從橫向比較看，2013年1—10月份銷售利潤(rùn)率較低的行業(yè)主要是重化工業(yè)，包括石化、鋼鐵、有色、化纖、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造、農(nóng)副產(chǎn)品加工、文教工美體育娛樂(lè)制品制造、化工等，明顯低于工業(yè)企業(yè)平均銷售利潤(rùn)率（5．6％）。由于全球分工垂直專門化，計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造很大程度上屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，我國(guó)所獲得的附加值較低，利潤(rùn)較薄。

　　銷售利潤(rùn)率適中的行業(yè)主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，包括電氣、金屬制品、紡織、服裝、家具、皮革制品、木材加工制品、通用設(shè)備、專用設(shè)備等。

　　銷售利潤(rùn)率較高的行業(yè)主要是采掘業(yè)和高端制造業(yè)，包括石油天然氣開(kāi)采、煙草、酒飲料茶、有色采選、鐵礦石采選、醫(yī)藥、燃?xì)馍a(chǎn)供應(yīng)、食品制造、水生產(chǎn)工業(yè)、儀器儀表、印刷和記錄媒介復(fù)制等。

　　總體看，近年重化工業(yè)銷售利潤(rùn)率較低，且明顯下滑；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)銷售利潤(rùn)率適中，且基本穩(wěn)定；高端制造業(yè)銷售利潤(rùn)率較高，且有上升趨勢(shì)或保持較高水平。

　　行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的分化與趨勢(shì)

　　近年重化工業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，且明顯上升；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率適中，且基本穩(wěn)定；高端制造業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較低，且有下降趨勢(shì)或保持較低水平。

　　資產(chǎn)負(fù)債率從存量角度反映了行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性。

　　從趨勢(shì)上看，可分為三類：

　　第一類近年資產(chǎn)負(fù)債率大幅上升，主要是重化工行業(yè)，包括煤炭、鐵礦石、石化、鋼鐵、有色、電力等行業(yè)。主要原因是企業(yè)需求萎縮、產(chǎn)能過(guò)剩、利潤(rùn)下滑等。

　　第二類近年資產(chǎn)負(fù)債率基本穩(wěn)定，主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，包括紡織、服裝、電氣、金屬制品、家具、化工等行業(yè)。

　　第三類近年資產(chǎn)負(fù)債率大幅下降或保持較低水平，主要是高端制造業(yè)，包括醫(yī)藥、儀器儀表、通用設(shè)備、專用設(shè)備等行業(yè)。

　　從橫向比較看，2013年1—9月份資產(chǎn)負(fù)債率較高的行業(yè)主要是重化工業(yè)，依次為：鋼鐵、石化、電力、運(yùn)輸設(shè)備制造、廢棄資源利用、有色、化纖、煤炭等，明顯高于工業(yè)企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率（58．6％）。

　　資產(chǎn)負(fù)債率適中的行業(yè)主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，包括電氣、造紙、化工、計(jì)算機(jī)通信及其他電子設(shè)備制造、燃?xì)狻⑺?、紡織等?/p>

　　資產(chǎn)負(fù)債率較低的行業(yè)主要是壟斷行業(yè)、采掘行業(yè)和高端制造業(yè)，依次為：煙草、其他采礦、油氣開(kāi)采、醫(yī)藥、木材加工、酒飲料茶、儀器儀表、食品制造、印刷和記錄媒介復(fù)制等。

　　總體看，近年重化工業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，且明顯上升；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率適中，且基本穩(wěn)定；高端制造業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較低，且有下降趨勢(shì)或保持較低水平。

　　行業(yè)固定資產(chǎn)投資的分化與趨勢(shì)

　　近年重化工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較低，且明顯下滑；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)制造行業(yè)、傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速適中，且較為穩(wěn)定；高端制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較高，且保持較快水平。

　　投資變化表明行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張或收縮，主要受利潤(rùn)前景驅(qū)使，并受資產(chǎn)負(fù)債情況約束。下面的分析包括了一、二、三產(chǎn)業(yè)。

　　從趨勢(shì)上看，可分為三類：

　　第一類近年固定資產(chǎn)投資增速大幅下滑，主要是重化工行業(yè)，包括煤炭、鐵礦石、化工、鋼鐵、有色、電力等。主要原因包括需求萎縮、產(chǎn)能過(guò)剩、利潤(rùn)下滑、負(fù)債率高企等。

　　第二類固定資產(chǎn)投資增速基本穩(wěn)定，主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)制造行業(yè)和傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)，包括紡織、服裝、皮革制品、家具、金屬制品、家電、住宿餐飲等行業(yè)。

　　第三類固定資產(chǎn)投資增速有上升趨勢(shì)或保持較高水平，主要是高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，包括醫(yī)藥、環(huán)保、文化體育、租賃和商業(yè)服務(wù)、批發(fā)零售、公共設(shè)施管理等。

　　從橫向比較看，2013年1—9月份固定資產(chǎn)投資增速較低的行業(yè)主要是重化工業(yè)和傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)，依次為：公共管理和社會(huì)組織、建筑、煤炭、鋼鐵、電氣、水上運(yùn)輸、金融、儀器儀表、鐵路運(yùn)輸、鐵礦石開(kāi)采、居民服務(wù)、電力等，增速在15％以下，明顯低于固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速（20．2％）。

　　固定資產(chǎn)投資增速適中的行業(yè)主要是傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)制造行業(yè)、傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)等，包括金屬制品、食品制造、印刷業(yè)和記錄媒介復(fù)制、造紙、專用設(shè)備、科研技術(shù)、教育、衛(wèi)生、石化、木材加工、房地產(chǎn)、紡織、煙草、通信電子、有色、住宿餐飲等，能夠保持15％—25％左右的增速。

　　固定資產(chǎn)投資增速較高的行業(yè)主要是高端制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)，依次為循環(huán)經(jīng)濟(jì)、燃?xì)狻嬃?、航空運(yùn)輸、醫(yī)藥、環(huán)保、租賃和商務(wù)服務(wù)、批發(fā)零售、農(nóng)林牧漁、公共設(shè)施管理、農(nóng)副食品價(jià)格、文教體育用品、水利、文體娛樂(lè)等，近年能夠達(dá)到30％左右的增速。

　　總體看，近年重化工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較低，且明顯下滑；傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)制造行業(yè)、傳統(tǒng)居民服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速適中，且較為穩(wěn)定；高端制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資增速較高，且保持較快水平。

　　啟示與建議

　　對(duì)以重化工業(yè)為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群，政策的重點(diǎn)在于化解產(chǎn)能過(guò)剩、鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并重組以及促進(jìn)產(chǎn)能向中西部和中亞、東南亞轉(zhuǎn)移；對(duì)以高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為代表的新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群，政策的重點(diǎn)在于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、放開(kāi)管制、減少行政干預(yù)、激勵(lì)創(chuàng)新和促進(jìn)設(shè)備投資升級(jí)。

　　第一，近期各類行業(yè)在利潤(rùn)、利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)能投資等方面出現(xiàn)明顯分化，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，這種分化反映了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變的長(zhǎng)期趨勢(shì)，是追趕型經(jīng)濟(jì)體在增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)換期的共同特征。

　　第二，增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)換在產(chǎn)業(yè)層面表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，即以高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為代表的新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群對(duì)以重化工業(yè)為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行替代，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、區(qū)域布局調(diào)整和技術(shù)裝備升級(jí)。

　　第三，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)不同類型行業(yè)應(yīng)分類施策。對(duì)以重化工業(yè)為代表的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群，政策的重點(diǎn)在于化解產(chǎn)能過(guò)剩、鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并重組以及促進(jìn)產(chǎn)能向中西部和中亞、東南亞轉(zhuǎn)移，具體措施包括嚴(yán)控新增產(chǎn)能、淘汰和退出落后產(chǎn)能、嚴(yán)格環(huán)境能耗標(biāo)準(zhǔn)、排除地方干預(yù)、放寬非公有制企業(yè)參股控股和資產(chǎn)收購(gòu)、鼓勵(lì)企業(yè)設(shè)備升級(jí)等；對(duì)以高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為代表的新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群，政策的重點(diǎn)在于鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)、放開(kāi)管制、減少行政干預(yù)、激勵(lì)創(chuàng)新和促進(jìn)設(shè)備投資升級(jí)，具體的措施包括大力實(shí)施加速折舊、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、允許民間資金設(shè)立中小銀行、構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)體系、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等。

　　第四，明確我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主攻方向。未來(lái)我國(guó)在國(guó)際上具備競(jìng)爭(zhēng)力的主要是中高端制造業(yè)集群，發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)主要是服務(wù)于中高端制造業(yè)升級(jí)。因此，要明確未來(lái)我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和協(xié)作伙伴，在自由貿(mào)易區(qū)談判、引進(jìn)外資、實(shí)施地緣政治、外交等方面對(duì)此必須有清醒認(rèn)識(shí)。

　?。ㄗ髡呦祰?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部第一研究室副主任、副研究員）