消費金融企業(yè)存在的問題有哪些?行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)有哪些?未來行業(yè)如何規(guī)范發(fā)展?對此，中國銀行業(yè)協(xié)會首席經濟學家、北京大學匯豐金融研究院執(zhí)行院長巴曙松接受中國財富網采訪時做出解答。

　　中國財富網：我們觀察到消費金融企業(yè)最近幾年的發(fā)展勢頭十分迅猛，但最近消費金融頻頻“炸雷”，如何理解這個現(xiàn)象的發(fā)生?

　　巴曙松：從數(shù)字上來看，僅在2017年1至8月，中國居民新增消費性短期貸款達1.28萬億元，這一數(shù)字是2016年全年增長額的1.54倍。其背后原因是2016年央行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，鼓勵銀行業(yè)金融機構與網絡零售平臺在小額消費領域開展合作，行業(yè)開放度提高政策的扶持加上消費環(huán)境的改善，消費金融公司在前兩年(2016-2017)享受到市場紅利，消費信貸市場發(fā)展速度驚人。火爆的市場體現(xiàn)了中國消費金融強勁的發(fā)展勢頭，但在數(shù)字背后也隱藏不少行業(yè)隱憂，需要針對性地強化監(jiān)管。

　　舉例來看，消費貸等非房貸資金違規(guī)進入房地產市場，實際上給一部分居民提供了風險更高的加杠桿渠道，特別是把一些支付能力不足的消費者拉入房地產信貸市場;一旦房地產市場的走勢出現(xiàn)逆轉，這一部分居民的違約風險暴露，就可能造成金融風險。不只是部分消費貸有可能會違規(guī)進入房地產市場，實際上，部分“現(xiàn)金貸”的多頭借貸、暴力催收等問題也在實際上困擾著行業(yè)發(fā)展，一些機構的“惡意欺詐”、“重復授信”問題也埋下了風險的隱憂。

　　此外，消費金融機構的目標客戶群主要是年輕、低收入人群，借貸準入門檻比銀行業(yè)金融機構低，覆蓋了傳統(tǒng)金融機構客戶群的部分空白，但也要面臨更多的風險及更高的不良貸款率。根據市場上的公開數(shù)據，2017年，消費金融行業(yè)的不良貸款率處于上升趨勢，消費金融公司的不良率也在持續(xù)走高，且上升速度明顯高于商業(yè)銀行。雖然這里面一部分是因為消金公司在獲客上比傳統(tǒng)金融機構面臨更多的風險和不確定性，但同時也是由部分消金公司自身過分關注短期業(yè)績、風險偏好較高所導致的。

　　中國財富網：當前消費金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，需要克服的困難有哪些?面臨的挑戰(zhàn)有哪些?

　　巴曙松：一是資金來源渠道與融資成本制約行業(yè)發(fā)展。根據當前中國的監(jiān)管要求，中國消費金融公司的資金來源僅限于注冊資本、股東存款、向境內金融機構借款、發(fā)行ABS和同業(yè)拆借資金。其中，消金公司通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借融資有較高的準入門檻。從盈利指標來看，消費金融公司需要最近三年連續(xù)盈利才可能發(fā)行金融債券，連續(xù)兩年盈利才可獲得準入同業(yè)拆借市場的資格。目前獲準進入全國銀行間同業(yè)拆借市場的持牌消費金融公司只有7家。

　　2018年以來，總體上消費金融公司的資金成本有所走高，資金壓力有所上升。一方面，監(jiān)管要求小額貸款公司資金來源要受到監(jiān)管機構審慎管理、銀行理財投資等資管資金不得投資于現(xiàn)金貸、P2P機構不得撮合銀行業(yè)金融機構資金參與P2P網絡借貸等。另一方面，監(jiān)管對消金企業(yè)的高杠桿率進行了嚴格限制，不僅要求小額貸款公司的ABS融資計入表內，且對于超比例規(guī)定的公司，應制定計劃限期達到要求。在全面“去杠桿”的大環(huán)境下，持牌消費金融公司仍面臨較大去杠桿壓力，資金來源渠道約束與資金成本上升成為消金公司的明顯挑戰(zhàn)。

　　二是企業(yè)風控能力將面臨更高要求。根據中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據，中國目前仍有9.6億人無正式信用記錄，大部分消費類貸款客戶都是無信用卡無征信的“白戶”，集中在中低收入家庭及小微企業(yè)、個體工商戶。作為傳統(tǒng)個人金融服務的延伸，消費金融在更具普惠性、覆蓋更廣泛的長尾客戶的同時，較低的客群準入門檻也為消費金融公司的風控提出了更高的要求。

　　中國個人征信體系建設還有待完善，個人征信體系還不足以支撐消費金融的整個審批及風險防控需要。雖然傳統(tǒng)金融機構掌握著不少信用數(shù)據，但這些數(shù)據往往封閉性高、獲取難度大，多數(shù)數(shù)據無法與消金企業(yè)共享;此外，各消金公司之間的信息往往并不透明，通常是每個消費金融平臺都單獨采集征信數(shù)據，這不僅把數(shù)據采集場景相互割裂、數(shù)據源散亂，且每個平臺的數(shù)據都未能實現(xiàn)統(tǒng)一化和標準化處理，使得各平臺的征信信息形成數(shù)據孤島。一旦形成數(shù)據孤島，就可能出現(xiàn)多平臺重復借貸、借舊還新等不良現(xiàn)象。

　　另一方面，隨著企業(yè)服務對象的快速下沉，消費金融公司面臨的客戶風險自然相應上升。當信貸規(guī)模急劇擴張時，一旦消金公司面臨的違約比例上升，就很可能使整個公司的經營難以為繼。

　　中國財富網：目前消費金融行業(yè)淘汰率十分高，對于消費金融企業(yè)和整體行業(yè)環(huán)境來說，未來方向在哪?

　　巴曙松：在強監(jiān)管時期，業(yè)務合規(guī)推動的行業(yè)洗牌、內部風控加強、消費場景拓展將是消費金融行業(yè)的重要方向。對整個行業(yè)而言，建立完善互通的個人征信系統(tǒng)變得尤為重要。

　　首先，在中國金融去杠桿繼續(xù)推進的背景下，消費金融的快速發(fā)展使得居民杠桿加大、家庭債務上升。一方面，可以依托監(jiān)管的力量引導市場，嚴控個人及家庭單位的過度授信;另一方面，從金融機構的角度出發(fā)，應加強風控能力，根據不同的目標客群、產品類別建立差異化的風險控制政策。

　　同時，監(jiān)管趨嚴也提高了對消費金融機構風控能力的要求。消費金融機構與第三方合作開展貸款業(yè)務的，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包。借助科技手段提升風險管理能力將成消費金融行業(yè)未來發(fā)展的重要趨勢。

　　二是目前來看，中國消費信貸市場上，消費場景過于局限在較小的范圍。銀行信用卡應用行業(yè)滲透率較高，而面向特定消費場景(例如：裝修分期、教育分期、醫(yī)美分期等)大多處于用戶培育階段，未來有較多提升空間，預計也會是各大消費金融機構爭奪的主戰(zhàn)場。

　　在這樣的市場環(huán)境與政策基調下，中國的消金公司只有發(fā)掘出更多元化的場景，把好的產品與場景結合起來，深耕細作，在競爭日益激烈的消費金融行業(yè)形成差異化經營，才能在 競爭中實現(xiàn)平穩(wěn)的業(yè)務增長。只有將風控體系、資金管理能力與場景端形成有效融合的消金公司，才有機會實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　三是逐步完善社會征信體系，將消費金融尤其是互聯(lián)網消費金融信息納入征信系統(tǒng)，對于消費金融行業(yè)的健康發(fā)展尤為重要。消費金融行業(yè)較低的客群準入門檻從源頭為消金公司帶來更高的客戶風險，當前還不太完善的個人征信系統(tǒng)也制約了消費金融行業(yè)的發(fā)展。加快建立消費者個人信息數(shù)據庫，逐步形成覆蓋人群廣泛、信息多元的征信數(shù)據庫是整個消金行業(yè)面臨的重要任務。同時，各平臺之間應努力打破數(shù)據孤島，整合分散在不同金融機構和單位間的信用數(shù)據、消費數(shù)據和其他生活類數(shù)據，助力完善的社會征信體系的建立。