幾年來(lái)，在中央各部門及各級(jí)地方政府的多方努力下，中小企業(yè)的融資環(huán)境得到明顯改善。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2011年第三季度末，金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款余額20.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.5%，比年初增加2.26萬(wàn)億元。盡管受信貸持續(xù)收緊和2010年同期基數(shù)較高等因素影響，2011年第三季度中小企業(yè)貸款增速有所回落，但占全部企業(yè)新增貸款的比重卻大幅提高達(dá)到68.4%。近年來(lái)一些商業(yè)銀行已經(jīng)調(diào)整了過(guò)去將“大、股、外”作為信貸服務(wù)重點(diǎn)的方針，將經(jīng)營(yíng)關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向有效益的中小企業(yè)。至2010年末，已有109家商業(yè)銀行設(shè)立了中小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，許多銀行還推出了專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融產(chǎn)品。有的銀行則將中小企業(yè)貸款作為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。如民生銀行將小微企業(yè)金融服務(wù)納入董事會(huì)戰(zhàn)略層面，總行從人力分配、信貸額度、風(fēng)險(xiǎn)容忍度，激勵(lì)制度等各個(gè)層面對(duì)小微信貸業(yè)務(wù)給予很大的支持。2010年全年新增貸款的70%～80%用于小微企業(yè)貸款，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)新增600人，全系統(tǒng)新增2500人左右，占全系統(tǒng)的24%。廣發(fā)銀行則致力打造“中國(guó)中小企業(yè)最佳合作銀行”，采取“單列信貸計(jì)劃，專項(xiàng)考核”，確保中小企業(yè)有充足的信貸投放。目前，廣發(fā)銀行80%以上的公司客戶為中小企業(yè)，50%的貸款投向中小企業(yè)，中小企業(yè)貸款余額突破1700億元人民幣。

　　盡管各級(jí)政府的努力收到一定成效，但現(xiàn)有支持政策并不足以根治中小企業(yè)的融資困局，中小企業(yè)融資難仍然是一個(gè)普遍現(xiàn)象。根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，今后解決中小企業(yè)（特別是小企業(yè)）融資難的思路，一是進(jìn)一步發(fā)展間接融資市場(chǎng)，完善配套措施；二是梳理現(xiàn)有政策，強(qiáng)化政策的協(xié)調(diào)性，減少不合理的政策約束，提高財(cái)政資金的使用效率；三是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造更好的環(huán)境。

　　加快對(duì)內(nèi)開放，大力發(fā)展小銀行

　　如前所述，我國(guó)小銀行數(shù)量規(guī)模滯后于小企業(yè)發(fā)展的需要，需要通過(guò)改進(jìn)現(xiàn)有商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)，增加金融供給為小企業(yè)發(fā)展提供更多的資金支持。為此建議：

　　第一，大力發(fā)展城市商業(yè)銀行。我國(guó)現(xiàn)有283個(gè)地級(jí)市，但城市商業(yè)銀行只有147家（2010年）。今后凡是符合條件的城市應(yīng)均可設(shè)立商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行的數(shù)量擴(kuò)展到300家并不算多。為避免出現(xiàn)過(guò)度同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)城市商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)擴(kuò)張和跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)應(yīng)建立嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。

　　第二，鼓勵(lì)以農(nóng)戶和城鄉(xiāng)小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展。2010年我國(guó)共有農(nóng)商行85家，農(nóng)合行22家，農(nóng)信社2646家，合計(jì)2753家。全國(guó)2860多個(gè)縣，還攤不上每縣一個(gè)。村鎮(zhèn)銀行不足400家，小額貸款公司3800家，相對(duì)于4萬(wàn)多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，數(shù)量仍然偏少。建議放寬村鎮(zhèn)銀行設(shè)立條件，如修改對(duì)控股機(jī)構(gòu)的規(guī)定、允許資產(chǎn)管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人設(shè)立村鎮(zhèn)銀行；同時(shí)要關(guān)注村鎮(zhèn)銀行擴(kuò)張可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，強(qiáng)化對(duì)發(fā)起行特別是城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（這兩類機(jī)構(gòu)是發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的主體）的風(fēng)險(xiǎn)管控。

　　第三，按照區(qū)別對(duì)待、循序漸進(jìn)的原則，將部分公司治理完善、內(nèi)控機(jī)制健全、經(jīng)營(yíng)狀況良好的小額貸款公司改制為社區(qū)銀行。促使其充分發(fā)揮熟悉當(dāng)?shù)厍闆r、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活的特點(diǎn)，為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和居民提供個(gè)性化金融服務(wù)。

　　第四，加快有關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，推動(dòng)民間金融的合法經(jīng)營(yíng)，對(duì)民間借貸行為給予規(guī)范。近年來(lái)民間借貸市場(chǎng)的興起，有一定的客觀因素，也是現(xiàn)有金融服務(wù)未能滿足地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的表現(xiàn)。對(duì)此既不能全盤否定，也不宜放任自流。溫州、鄂爾多斯民間投融資市場(chǎng)出現(xiàn)局部性資金鏈斷裂，引發(fā)了一定程度的經(jīng)濟(jì)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，也使得規(guī)范民間借貸市場(chǎng)的緊迫性凸顯。為此建議，盡快修訂15年前制訂、早已不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的《貸款通則》，或者盡快出臺(tái)《貸款人條例》，以規(guī)范民間借貸行為，推動(dòng)全方位、多層次、差異化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系的建立。

　　繼續(xù)推動(dòng)大型銀行和股份制銀行改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)

　　國(guó)內(nèi)實(shí)踐表明，商業(yè)銀行建立獨(dú)立核算的小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，效果要好于非獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。因此要繼續(xù)鼓勵(lì)和支持大中型全國(guó)性商業(yè)銀行建立該類機(jī)構(gòu)，并進(jìn)一步改進(jìn)和完善相關(guān)信貸評(píng)審、風(fēng)險(xiǎn)管控制度，提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款不良資產(chǎn)比率的容忍度。與此同時(shí)，要用法律法規(guī)的形式，明確提出大型商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的社會(huì)責(zé)任要求，規(guī)定每年應(yīng)有一定比例的信貸資金，用于支持小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并將為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的情況，納入商業(yè)銀行考核體系，與增設(shè)機(jī)構(gòu)、獲得再貸款、核銷呆壞賬等政策掛鉤。

　　進(jìn)一步發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)作用

　　我國(guó)現(xiàn)有進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、出口信用保險(xiǎn)公司三家政策性金融機(jī)構(gòu)，國(guó)家開發(fā)銀行正在由政策性銀行向商業(yè)化轉(zhuǎn)軌，但仍承擔(dān)部分政策性職能。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)充和政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的工具，政策性金融機(jī)構(gòu)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍有存在的必要。何況對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中大國(guó)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展壓力大、發(fā)展不平衡、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)尚不夠健全，更需要發(fā)揮政策性金融的作用。因此，中國(guó)的政策性金融業(yè)務(wù)不是多了而是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　第一，發(fā)揮國(guó)開行的作用。繼續(xù)發(fā)揮國(guó)開行在支持中小企業(yè)融資方面的作用，建立國(guó)開行與中小型銀行的批發(fā)一零售機(jī)制，將部分資金批發(fā)給中小銀行和小額貸款公司，使后者在一定程度上成為專業(yè)貸款零售商，充分發(fā)揮其熟悉當(dāng)?shù)厍闆r、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活的優(yōu)勢(shì)，提高資金的使用效率。

　　第二，設(shè)立專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)?？梢钥紤]整合現(xiàn)有多項(xiàng)政策，發(fā)展專門的政策性金融。其具體做法，可以是設(shè)立中小企業(yè)銀行或擔(dān)保機(jī)構(gòu)。前者可以作為批發(fā)機(jī)構(gòu)增加現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力，同時(shí)致力于開發(fā)中小企業(yè)信貸的專門技術(shù)。后者則主要為商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，降低中小企業(yè)的融資難度和成本。參照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)實(shí)踐，筆者傾向于后者，因?yàn)樵O(shè)立國(guó)家政策性擔(dān)保（或再擔(dān)保）機(jī)制的成本和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，同時(shí)降低中小企業(yè)貸款成本的效果也比較明顯。例如北京農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司的費(fèi)率只有1.5%左右，遠(yuǎn)低于商業(yè)性擔(dān)保公司3%～4%左右的費(fèi)率，與中國(guó)臺(tái)灣信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的費(fèi)率水平相當(dāng)。具體操作可借鑒成功國(guó)家的做法，將財(cái)政相關(guān)資金整合為國(guó)家政策性擔(dān)?；?，該基金無(wú)需設(shè)立專門經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，只要符合一定條件，即可為商業(yè)銀行信貸承擔(dān)50%～60%的風(fēng)險(xiǎn)保障（要求銀行貸款利率不得高于一定水平）。

　　第三，發(fā)展對(duì)外信用保險(xiǎn)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，信用保險(xiǎn)是促進(jìn)外貿(mào)和對(duì)外投資活動(dòng)的有效手段，但目前出口信用保險(xiǎn)公司規(guī)模太小，注冊(cè)資本只有44億元，不足以支撐不斷擴(kuò)大的對(duì)外交往規(guī)模，建議通過(guò)財(cái)政或其他金融機(jī)構(gòu)增資，并要求其加大對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的支持。

　　進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行的信貸環(huán)境

　　商業(yè)銀行不肯給小企業(yè)放貸，既有主觀原因，也有客觀原因。要促使其改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)，僅靠行政命令是不行的。需要政府加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為商業(yè)銀行提供更好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

　　第一，進(jìn)一步完善信用擔(dān)保體系。目前我國(guó)融資性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)盡管發(fā)展較快，但無(wú)論從數(shù)量還是質(zhì)量上看，都還不能滿足銀行和企業(yè)貸款的要求。2010年擔(dān)保貸款覆蓋率僅為6%左右，作為對(duì)比，中國(guó)臺(tái)灣2006年的擔(dān)保覆蓋率達(dá)到21.24%。為此，需要在規(guī)范的基礎(chǔ)上，加快擔(dān)保體系和再擔(dān)保體系的建設(shè)，促使其在中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大的作用。

　　第二，完善現(xiàn)有征信體系，特別是小微企業(yè)的信用信息系統(tǒng)，為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控提供便利；

　　第三，建立小微企業(yè)信貸統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，明確統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。

　　幫助中小銀行和小貸公司克服經(jīng)營(yíng)困難

　　目前困惑中小銀行的問(wèn)題，一是存款來(lái)源不足。地方性中小銀行由于經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)少、知名度低，吸收居民儲(chǔ)蓄存款資金的能力遠(yuǎn)遜于全國(guó)性商業(yè)銀行。加上財(cái)政存款明文規(guī)定只能存放大型國(guó)有商業(yè)銀行、對(duì)小企業(yè)貸款不像大企業(yè)貸款那樣能獲得大量企業(yè)存款等因素，更制約了其吸收社會(huì)資金的能力。二是監(jiān)管存貸比要求過(guò)嚴(yán)。我國(guó)銀行領(lǐng)域長(zhǎng)期存在的一個(gè)現(xiàn)象，就是大銀行資金流動(dòng)性過(guò)剩、中小銀行資金嚴(yán)重不足。在貸款需求旺盛的情況下，中小銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往會(huì)突破75%的存貸比要求。但是監(jiān)管政策方面，卻對(duì)大銀行和中小企業(yè)采用同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和懲罰措施，這限制了中小銀行的經(jīng)營(yíng)能力，同時(shí)也導(dǎo)致中小銀行在季末和年末開展存款大戰(zhàn)，在一定程度上影響了金融秩序。三是村鎮(zhèn)銀行不能直接加入人民銀行大額和小額支付系統(tǒng)，導(dǎo)致對(duì)公業(yè)務(wù)無(wú)法開展，個(gè)人金融業(yè)務(wù)也嚴(yán)重受阻的情況。

　　針對(duì)上述問(wèn)題，提出以下建議：第一，進(jìn)一步完善差別化監(jiān)管政策，允許村鎮(zhèn)銀行將資本金計(jì)入存款來(lái)源，并提高對(duì)小銀行存貸比的容忍度。第二，允許村鎮(zhèn)銀行加入人民銀行大小額支付系統(tǒng)，并為之提供必要的技術(shù)支持。第三，加大財(cái)稅政策的支持力度，對(duì)村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)信社等小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，在減免營(yíng)業(yè)稅的基礎(chǔ)上適當(dāng)減免所得稅，增加專項(xiàng)資金補(bǔ)貼。第四，拓展小額貸款公司的融資渠道，提高外部融資比率。將目前監(jiān)管辦法“外部融資不超過(guò)資本金的50%”的規(guī)定調(diào)整為“不超過(guò)資本金的2倍”，即將負(fù)債率由現(xiàn)行的33.3%提高到66.6%（即便如此也低于工業(yè)企業(yè)70%左右的合理負(fù)債率）。同時(shí)要統(tǒng)一制定小額貸款公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)管控要求，幫助地方政府有效提高對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管能力和監(jiān)管效率。

　　改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資資金的鼓勵(lì)政策

　　第一，建議擴(kuò)大國(guó)家有關(guān)部門引導(dǎo)基金規(guī)模，并要求各省市配套設(shè)立省級(jí)天使引導(dǎo)基金。這類基金應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，在引導(dǎo)資金參股比例、參股后基金投向等方面進(jìn)行調(diào)整，在投資收益上政府適當(dāng)讓利，以更好地吸引社會(huì)資金。

　　第二，調(diào)整稅收政策，對(duì)早期企業(yè)的投資給予更多的稅收優(yōu)惠。

　　第三，建立早期投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，承擔(dān)部分投資失敗損失，鼓勵(lì)民營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（創(chuàng)業(yè)）投資機(jī)構(gòu)投資于早期企業(yè)。

　　第四，嚴(yán)格界定早期企業(yè)的定義，以使扶持政策更有針對(duì)性和更有效率。