夏斌說，過去的1978-2008年，中國13億人口的大國，以GDP年均9.8%的速度，保持了連續(xù)30年的高增長，創(chuàng)造了被世人公認(rèn)的人類經(jīng)濟(jì)史上的奇跡。然而，已成為當(dāng)今世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國經(jīng)濟(jì)，盡管30年改革開放成績驕人，但是在進(jìn)一步邁向全球化的經(jīng)濟(jì)征途中，迄今的“內(nèi)修”功夫仍差強(qiáng)人意，經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展中遇到的各種矛盾與問題，其多樣性和復(fù)雜性是30年來從未見過的。

　　回顧過去，中國金融從30年前的一家中國人民銀行，經(jīng)營簡單的存、放、匯業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，金融體系已是相當(dāng)?shù)呢S富。但是，伴隨市場的發(fā)展，同樣帶來一系列問題與矛盾并且空前多樣化和復(fù)雜化。舉不勝舉的各種金融問題與矛盾，無不表明，在中國現(xiàn)實(shí)金融生活的背后，市場與政府干預(yù)的矛盾、創(chuàng)新與監(jiān)管的矛盾、融資結(jié)構(gòu)的矛盾、計(jì)劃與市場的轉(zhuǎn)軌矛盾、經(jīng)濟(jì)與政治的矛盾、短期與長期的矛盾、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的矛盾，同時(shí)存在，混雜交織，困擾著政府的決策。

　　人無遠(yuǎn)慮必有近憂。這一切，迫切要求決策部門，盡快統(tǒng)籌大局，就中國金融發(fā)展的方向、原則，不同時(shí)期的發(fā)展內(nèi)容，不同政策措施的先后銜接配套，有個(gè)明確的答案，有個(gè)清醒的判斷與安排，即必須要有一個(gè)金融發(fā)展的總體戰(zhàn)略。

　　如果把分析的視野進(jìn)一步擴(kuò)展到外部經(jīng)濟(jì)，當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)生的重大變化，同樣要求中國金融必須要有系統(tǒng)的戰(zhàn)略思考。夏斌說，2008年美國金融危機(jī)的爆發(fā)，美元霸權(quán)地位相對(duì)被削弱。同時(shí)中國經(jīng)濟(jì)已擠入世界大經(jīng)濟(jì)體行列，盡管國人仍然可保持東方特有的清醒和謙和，可以強(qiáng)調(diào)若干宏觀指標(biāo)被13億人相除后的“人均”意義，但是客觀上巨大的經(jīng)濟(jì)體量，其一舉一動(dòng)，已不能不影響世界經(jīng)濟(jì)。“中國威脅論”、“中國崩潰論”到“中國責(zé)任論”等等各種輿論，無非反映了世人從不同角度表示的不理解、關(guān)注、責(zé)備、害怕?？梢哉f，當(dāng)今中國與世界經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，已不是過去30年那樣，幾乎可在旁人不關(guān)注的情況下獨(dú)自發(fā)展。

　　夏斌說，今天的中國，就如擠上擁擠不堪的公共汽車，自己再加小心，仍會(huì)不由自主地踩上或者碰著旁人的腳。隨著經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)大而不斷增大的資源、能源進(jìn)口需求量，自然會(huì)引起旁人的議論。數(shù)萬億美元的外匯儲(chǔ)備，稍有舉動(dòng)，就會(huì)為國際市場所關(guān)注、擔(dān)心。同樣，鑒于轉(zhuǎn)軌、新興國家的開放教訓(xùn)，中國實(shí)行正常的有管理的浮動(dòng)匯率制度，也會(huì)帶來他國的輿論壓力甚至是保護(hù)主義的制裁。

　　中國本可以鑒于自身狀況采取金融漸進(jìn)開放的態(tài)度，但是過去未曾有的、現(xiàn)在對(duì)世界又有如此影響力的中國實(shí)力，還在持續(xù)壯大，必然會(huì)引起國際上一些勢力對(duì)中國金融要求加快開放的壓力。而且在經(jīng)濟(jì)全球化中，由于中國金融政策的變化，通過國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳遞到全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、進(jìn)而傳遞到有關(guān)國家，反饋到其新的政策上，又會(huì)影響、制約我國的金融政策。這些政策自然包括匯率、利率、外匯儲(chǔ)備多元化、主權(quán)財(cái)富基金、人民幣離岸業(yè)務(wù)、資本賬戶管理等。在金融全球化下，中國政府必然會(huì)面臨從來沒有料到、也是不愿意看到的一系列動(dòng)態(tài)反饋。這迫使中國政府需要系統(tǒng)思考，其未來各項(xiàng)金融政策的孰前孰后、搭配銜接的問題。

　　夏斌認(rèn)為，總體上說，21世紀(jì)以來世界各國綜合國力的競爭在日趨激烈。特別是這輪美國危機(jī)的爆發(fā)，使得世界力量組合變化的形勢更趨復(fù)雜化。世界經(jīng)濟(jì)正處于又一個(gè)“二百年大變局”的轉(zhuǎn)折時(shí)代。其中，人類經(jīng)濟(jì)史上中國的又一次偉大復(fù)興，正成為世界關(guān)注和研究的全球性重要議題之一。特別在美國當(dāng)今，有關(guān)涉及中國崛起的研究文獻(xiàn)幾乎每天翻新，出現(xiàn)各種遏制言論不可避免。因此，作為一個(gè)長過程而言，中國如何與世界的轉(zhuǎn)型和睦相伴而崛起，迫切需要有金融戰(zhàn)略的謀劃。這已是關(guān)乎一國貧富、興衰、存亡之大事。

　　夏斌說，厘清中國金融長遠(yuǎn)發(fā)展的應(yīng)有邏輯、謀劃好今后的具體部署，這既是中國經(jīng)濟(jì)偉大復(fù)興中極為重要的關(guān)鍵點(diǎn)和精妙之處，也是讓當(dāng)今世界“中心貨幣”國家及其它國家能夠接受中國歷史性復(fù)興所必須要做的“中國宣示”。

　　可以說，中華人民共和國成立以來的第一個(gè)30年，中國的金融，是世界金融體系中的“孤兒”。“大一統(tǒng)”的中國人民銀行，集中央銀行與商業(yè)銀行職能為一體，是財(cái)政的“出納”。中國當(dāng)時(shí)幾乎無市場意義上真正的“金融”，自然也無從談起金融戰(zhàn)略。1978年至2008年的第二個(gè)30年，歷經(jīng)偉大的改革開放，中國的金融業(yè)取得了快速發(fā)展，但是實(shí)事求是地說，在世界金融的棋盤中，中國仍只是一只棋子。30年前，我們并沒有明確的、并被以后歷史不斷驗(yàn)證的戰(zhàn)略規(guī)劃。下一個(gè)30年，由中國不斷壯大的經(jīng)濟(jì)地位所決定，以及危機(jī)后國際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境將顯著不同于過去的30年，中國要謀求經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，已不同于過去歷史上的任何時(shí)期，可以“閉門”發(fā)展自己，而是必須事先要有系統(tǒng)思考與戰(zhàn)略謀略。特別是在全球經(jīng)濟(jì)事務(wù)協(xié)調(diào)由西方七國集團(tuán)首腦會(huì)議轉(zhuǎn)變?yōu)?0國集團(tuán)機(jī)制的時(shí)代，意味著正是中國必須確立戰(zhàn)略利益的重要時(shí)期。中國更需要未雨綢繆，有備無患，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出共贏的、務(wù)實(shí)的選擇。

　　金融發(fā)展戰(zhàn)略要有新視角

　　闡述過中國需要金融發(fā)展總體戰(zhàn)略的必要性后，夏斌開始講金融發(fā)展總體戰(zhàn)略的研究目標(biāo)。他說，當(dāng)人們一討論起現(xiàn)實(shí)金融問題時(shí)，面對(duì)的是大量具體的國內(nèi)、國際問題、各國不同的金融模式以及爭論不休的各派金融理論，往往會(huì)使決策者舉棋難定，影響其判斷與定奪。因此，戰(zhàn)略制定中的理論澄清、理論導(dǎo)向，尤為重要。而在以“華盛頓共識(shí)”為典型特征的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論籠罩下，轉(zhuǎn)軌、發(fā)展中國家崛起的金融戰(zhàn)略理論是什么，可以說仍是一片空白。好在美國爆發(fā)金融危機(jī)后，美國學(xué)術(shù)界也在呼吁：要反思長期以來占主導(dǎo)地位的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，要重新建立宏觀審慎管理框架。

　　夏斌說，中國是一個(gè)具有“發(fā)展中、轉(zhuǎn)軌、非中心貨幣、大國經(jīng)濟(jì)體”諸特征的國家，是一個(gè)既是過渡、不成熟的市場經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)又是一個(gè)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響的非一般經(jīng)濟(jì)體。因此能否用指導(dǎo)成熟經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的金融理論，簡單指導(dǎo)“過渡”經(jīng)濟(jì)體，幫助其完成由“不成熟”向“成熟”的飛躍？特別是在一個(gè)國家間利益博弈的世界里，對(duì)一個(gè)正在影響世界格局發(fā)生重大變化的國家而言，答案也許是否定的。這決定了，必須對(duì)金融發(fā)展戰(zhàn)略理論有新的視角。

　　夏斌認(rèn)為，從形式看，研究一國金融戰(zhàn)略，必然涵蓋戰(zhàn)略方向、目標(biāo)、任務(wù)、行動(dòng)綱領(lǐng)，包括一系列政策制度的調(diào)整與改革。

　　從內(nèi)容看，作為戰(zhàn)略內(nèi)容的選擇，首先應(yīng)該體現(xiàn)具有時(shí)間上的前瞻性，著眼于世界經(jīng)濟(jì)力量變化的未來格局中，與中國金融發(fā)展相關(guān)的重大內(nèi)容。其次，這些內(nèi)容必然涉及金融相關(guān)決策中的重要問題，即具有一定的廣泛性和針對(duì)性。再其次，這些內(nèi)容必然涉及戰(zhàn)略性意圖，是體現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一戰(zhàn)略意圖下不可或缺的方面。最后，必須具有戰(zhàn)略實(shí)施中的現(xiàn)實(shí)性和可操作性。

　　夏斌說，戰(zhàn)略是對(duì)未來行動(dòng)的一種選擇，那么在“選擇”之前，還必須先搞清楚“未來”是什么。金融是依附于、服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。所以要回答“未來”是什么，首先就要回答未來經(jīng)濟(jì)的明顯特征是什么。作為已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國，在全球化中，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已離不開全球經(jīng)濟(jì)。因此，思考未來中國經(jīng)濟(jì)，又必須從相關(guān)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度，抽象全球經(jīng)濟(jì)的特征，這是金融戰(zhàn)略研究的起點(diǎn)。

　　相對(duì)于一定的未來環(huán)境，出于一國經(jīng)濟(jì)民富國強(qiáng)的最高目的，制定金融戰(zhàn)略，必將涉及一系列具體的政策、措施。因此，明確“金融要干什么，金融能干什么？”或者說明確一系列政策、措施的主要目的和核心邏輯是確立全部戰(zhàn)略內(nèi)容所必須的。

　　戰(zhàn)略理論落實(shí)到具體操作層面，夏斌認(rèn)為，對(duì)一個(gè)較為封閉的發(fā)展中國家而言，金融要發(fā)展，首先面臨的是金融要開放。開放意味著一國金融與世界金融的融合。由一國貨幣衍生的各類金融活動(dòng)，要與世界金融的融合，本質(zhì)是一國貨幣與他國多種貨幣的融合，是一國經(jīng)濟(jì)、金融體系與他國經(jīng)濟(jì)、金融體系的融合。在非金本位時(shí)代，各國貨幣、金融間的融合，主要表現(xiàn)為各主權(quán)信用貨幣的比價(jià)或匯率。當(dāng)今世界的金融秩序又是基于布雷頓森林體系解體后的國際浮動(dòng)匯率時(shí)代。

　　因此，轉(zhuǎn)軌中的中國要開放，直接面臨的是，走“兩極論”之一的固定匯率或者浮動(dòng)匯率還是另選“中間道路”。尤其是關(guān)于匯率的“中間道路”是否就是死路一條，若非“死路一條”，其根據(jù)、其利弊、其需要、其政策配套又是什么。這是研究中國金融戰(zhàn)略許多具體內(nèi)容所繞不過去的問題。

　　另外，一定的資本管理政策其實(shí)是匯率政策的一種補(bǔ)充。因此在中國目前國際收支嚴(yán)重失衡局面下，理所當(dāng)然，仍應(yīng)繼續(xù)維持一定程度的資本管制。而放松資本管制又事關(guān)中國金融、資本市場的發(fā)展和參與金融全球化的大局。放松管制是大勢所趨。問題是，這一管制如何逐漸放開？管制的放開，與中國具體案例中的人民幣國際化、匯率制度的動(dòng)態(tài)變化又如何銜接？這是在討論匯率這一戰(zhàn)略內(nèi)容時(shí)必然的邏輯衍生。

　　夏斌說，當(dāng)今的中國，已不同于一般的轉(zhuǎn)軌國家，也不同于一般的小國經(jīng)濟(jì)體。從人類近幾百年貨幣史看，伴隨一個(gè)大國經(jīng)濟(jì)體地位的確立，出于本國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的利益和穩(wěn)定全球經(jīng)濟(jì)的雙重需要，大國經(jīng)濟(jì)體的貨幣國際化問題，既是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和大國興衰周期過程中內(nèi)生的重大課題，也是一個(gè)新生大國經(jīng)濟(jì)體必須正視的問題。因此在確立金融戰(zhàn)略或確定人民幣區(qū)域化中具體的政策之前，還必須回答中國貨幣國際化方面的問題。

　　現(xiàn)在中國已經(jīng)擁有驚人的外匯儲(chǔ)備，但是這種儲(chǔ)備主要為主權(quán)信用貨幣(美元紙幣)。這種狀況決定了，除了通過政策調(diào)整糾正國際收支失衡外，巨額儲(chǔ)備如何正確使用也需要重點(diǎn)研究。

　　以上還只是從中國金融與外部金融的聯(lián)系層面進(jìn)行的戰(zhàn)略性思考。未來的十年，中國的金融體系能否適應(yīng)以上各項(xiàng)戰(zhàn)略性抉擇，能否推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，基礎(chǔ)仍在國內(nèi)金融。目前中國金融最突出的問題可概括為“金融弱國”與“金融滯后”兩大問題。然而，要解決這些問題特別是“金融弱國”，在中國目前，迫切需要解決的是國內(nèi)嚴(yán)重的“金融滯后”。目前重要的，不是去反復(fù)闡明經(jīng)過改革后應(yīng)形成什么樣的狀態(tài)，不是向人們進(jìn)行口號(hào)式、空洞式的改革理想描述和“彼岸”是什么的情景告示，而是應(yīng)該解決“橋和路”的問題。

　　不能陷入“華盛頓共識(shí)”的陷阱

　　夏斌在談到相關(guān)的制度設(shè)計(jì)問題時(shí)說，在一些轉(zhuǎn)軌或發(fā)展中國家，以往人們思考與確定一國金融戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，往往容易陷入這樣一種情景：按照現(xiàn)成的經(jīng)濟(jì)、金融理論，通過簡單對(duì)照成熟市場經(jīng)濟(jì)的國家，又主要是英美兩個(gè)“市場導(dǎo)向型”國家，而不是德日兩個(gè)“銀行導(dǎo)向型”國家的所謂最前沿、最先進(jìn)的金融制度或金融技術(shù)，找出自身發(fā)展的不足之處，提出改善本國金融體系的一系列具體指標(biāo)。中國在某些時(shí)期、某些方面也不例外。這固然有其合理的成分，但也有其明顯的不合情理之處。所以中國金融發(fā)展總體戰(zhàn)略的制定必須要有新的理論指導(dǎo)。

　　夏斌認(rèn)為，在中國由“金融弱國”走向“金融強(qiáng)國”的過程中，需要的理論應(yīng)該能解釋與指導(dǎo)與一般國家不同的中國金融發(fā)展。過去30年的中國金融實(shí)踐同時(shí)證明，此理論必須能充分體現(xiàn)金融的“四維系統(tǒng)”含義，即金融系統(tǒng)是一個(gè)由貨幣政策、金融監(jiān)管、微觀金融、涉外金融所構(gòu)成的一個(gè)完整系統(tǒng)。只有基于“四維”系統(tǒng)性的思考，才有可能再結(jié)合上述中國特征，予以理論的創(chuàng)新。

　　中國當(dāng)前需要的是對(duì)“如何盡快形成”成熟金融體系有指導(dǎo)性的理論。因此，這一理論必然是結(jié)合中國“轉(zhuǎn)軌、發(fā)展中、非中心貨幣且大國經(jīng)濟(jì)體”特征的理論。研究中國金融戰(zhàn)略，在制度設(shè)計(jì)層面研究上不能簡單迷信“華盛頓共識(shí)”。就中國這樣一個(gè)發(fā)展中大國經(jīng)濟(jì)體而言，金融發(fā)展與開放的更大意義，是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定與健康的發(fā)展，是服務(wù)于民富國強(qiáng)的最高目標(biāo)。因此，金融戰(zhàn)略的目標(biāo)內(nèi)容可以著眼于金融自身，但是必須落腳于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。發(fā)達(dá)的金融體系和金融市場，對(duì)一國而言，可能意味著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但一味單純追求擴(kuò)大金融資產(chǎn)數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融工具的復(fù)雜性和金融的開放度，并不意味著經(jīng)濟(jì)必然能保持穩(wěn)定的增長。因此，長期看，一切不利于經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的金融發(fā)展戰(zhàn)略，都不是一個(gè)好的戰(zhàn)略。

　　其次，戰(zhàn)略既然是基于對(duì)未來的一種選擇，在進(jìn)一步全球化中的未來的不確定環(huán)境中，客觀上既存在有利于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“正環(huán)境”因素，同樣也存在不利于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“負(fù)環(huán)境”因素，譬如有缺陷的國際貨幣體系等。各種正、負(fù)環(huán)境因素的匯聚，體現(xiàn)為世界經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的現(xiàn)行制度體系，核心又體現(xiàn)為由“中心貨幣”國家主導(dǎo)的、長時(shí)間歷史沉淀的所謂“成熟的、國際通行的”金融制度體系。因此，發(fā)展中國家要研究金融戰(zhàn)略，如果是簡單模仿、抄襲和沿襲體現(xiàn)“中心貨幣”國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展“結(jié)果”的、“成熟的、國際通行”的金融制度，在某些方面，往往會(huì)引發(fā)更多的不利于自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“負(fù)環(huán)境”因素。

　　特別是對(duì)于一個(gè)大國經(jīng)濟(jì)體來說，要實(shí)現(xiàn)由“金融弱國”轉(zhuǎn)化為“金融強(qiáng)國”的“趕超”型戰(zhàn)略，更不應(yīng)簡單奉行“拿來主義”。不能以人家的“結(jié)果”，作為達(dá)到自己戰(zhàn)略意圖的“策略與手段”，簡單一味地維護(hù)現(xiàn)行有缺陷的國際經(jīng)濟(jì)和金融秩序。不能不問時(shí)間與條件，拿人家“成熟機(jī)器”中的零部件“硬性”塞入自己“不成熟機(jī)器”中；不能從已被近40年歷史所證明的、現(xiàn)行以美元為主導(dǎo)的有欠缺的國際經(jīng)濟(jì)金融體系中，尋找簡單模仿全球金融世界里最新出現(xiàn)的“時(shí)髦”制度與技術(shù)。簡言之，不能陷入“華盛頓共識(shí)”的陷阱。

　　因此，夏斌認(rèn)為，研究服務(wù)于中國經(jīng)濟(jì)崛起需要的中國金融戰(zhàn)略，既要在順應(yīng)與支持世界力量與格局重新組合大勢中抓住中國金融發(fā)展機(jī)遇，又要盡可能避免未來“全球化趨勢”的突然中斷，在盡快發(fā)展中國金融實(shí)力的過程中，與相關(guān)各國齊心協(xié)力，在世界力量和格局發(fā)生重大變化中，努力促成國際經(jīng)濟(jì)、金融秩序的有序重建，這是研究中國金融戰(zhàn)略的世界意義。

　　最后，夏斌說，國人有幸的是，在中國21世紀(jì)的第二個(gè)10年甚至更長的時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)完全不同于1840年的時(shí)代，也不同于上個(gè)世紀(jì)的任何一個(gè)年代。當(dāng)今中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力明顯壯大，既有國際需要、也已具備一些初步條件，能與亞洲、新興國家以及世界上一切愿意維護(hù)和平、民主的國家和力量一起，共同尋求修補(bǔ)現(xiàn)有國際經(jīng)濟(jì)金融秩序的理論與方案，確保人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的穩(wěn)定發(fā)展。

　　戰(zhàn)略是制定方為謀取某種利益的計(jì)劃，它同樣可以在基本不傷害他者、尋求和諧的情況下實(shí)現(xiàn)，如歷史上的英國、上世紀(jì)70年代前的美國，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣帶動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。今天，在世界對(duì)中國可能于21世紀(jì)中葉成為世界第一大國的“未知”、“不安全”猜疑太多的狀況下，中國更需要以清晰的和諧的金融戰(zhàn)略昭示天下。

　　問與答

　　問：有評(píng)論說巴塞爾協(xié)議3確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，您對(duì)此有什么看法？

　　答：這里面我談兩個(gè)觀點(diǎn)。第一，不要太迷信巴塞爾協(xié)議3里面關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管的說法。上海陸家嘴舉辦世博會(huì)的時(shí)候，人民銀行召集了一次會(huì)議，我作為邀請代表去的。聽完他們的發(fā)言后，我說，巴塞爾協(xié)議3是不徹底、不全面的，我們不要太迷信。巴塞爾協(xié)議3說穿了就是美國爆發(fā)金融危機(jī)之后，總結(jié)了成熟國家高杠桿的教訓(xùn)，提出的降低杠桿，放慢速度，放大效益等原則。這些原則是對(duì)的，中國等發(fā)展中國家應(yīng)該學(xué)習(xí)。但是在美國Q E 2背景之下，巴西、阿根廷、印度、中國，包括韓國，甚至包括日本，最擔(dān)心的是美國流動(dòng)性泛濫對(duì)本國穩(wěn)定貨幣政策的沖擊，這個(gè)內(nèi)容巴塞爾協(xié)議3是不談的，所以它是不全面的。發(fā)展中國家、轉(zhuǎn)軌國家腦子要清醒，在美國Q E 2背景之下我們要防止外來的資本流入，這是保持整個(gè)銀行體系穩(wěn)定性的關(guān)鍵。第二點(diǎn)，我個(gè)人理解，人民銀行現(xiàn)在提出來動(dòng)態(tài)差別存款準(zhǔn)備金實(shí)際上已經(jīng)體現(xiàn)了宏觀審慎的原則。作為國家來說，作為宏觀金融改革來說，宏觀審慎監(jiān)管是一個(gè)重大的內(nèi)容，涉及國內(nèi)金融改革，工程是巨大的，內(nèi)容是非常復(fù)雜的。

　　問：股指期貨在深交所上市，大連商品交易所也啟動(dòng)了內(nèi)部期權(quán)的測試，同時(shí)市場近期還出現(xiàn)了關(guān)于國債期貨的討論。您對(duì)最近一段時(shí)間國內(nèi)交易市場頻頻大動(dòng)作的看法是什么？

　　答：我總的認(rèn)為，大的戰(zhàn)略想法是趁金融開放，金融國門沒有徹底打開之前，國內(nèi)各種金融產(chǎn)品的推出越快越好，鍛煉老百姓，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高水平。因?yàn)榻鹑趪T早晚要打開。

　　在創(chuàng)新開放的過程中間，要時(shí)刻記住配合宏觀調(diào)控，配合以經(jīng)濟(jì)為本的原則。我舉一個(gè)例子。比如說講到地方融資平臺(tái)的時(shí)候，我曾經(jīng)說，第一要發(fā)揮地方政府積極性，光發(fā)揮銀行積極性不行；第二發(fā)點(diǎn)債可以解決；第三好好算賬，不要簡單地一刀切，債務(wù)要在限期內(nèi)全部歸還。第四我講到資產(chǎn)重組，把金融股權(quán)賣了獲得的收益要用于還債。

　　學(xué)西方這些東西我們要警惕。對(duì)地方融資平臺(tái)，銀行借款給地方，現(xiàn)在銀行都搞不清楚風(fēng)險(xiǎn)在哪里，把銀行貸款資產(chǎn)打包賣給老百姓，這種事絕對(duì)不能干，禍國殃民。要賣可以，在金融街你可以買來買去，不要忽悠老百姓，不要把風(fēng)險(xiǎn)引給老百姓。

　　我舉這個(gè)例子想說衍生產(chǎn)品也好，各種各樣金融創(chuàng)新也好，第一要加快，金融國門沒打開之前用來鍛煉自己，打開之后就不怕了。第二要堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)為本，不要為創(chuàng)新而創(chuàng)新。

　　問：您知道很多金融體系的問題所在，但是為什么您也提了很多年的建議和方案，政府并沒有采取行動(dòng)，或者行動(dòng)很緩慢？

　　答：為什么不采納，我不認(rèn)為是因?yàn)椴块T利益綁架了中央。舉個(gè)例子，如果說部門與部門之間有利益問題，那么部長之間的協(xié)調(diào)可以了吧？可是現(xiàn)在部長都協(xié)調(diào)不下來干某一件事。我認(rèn)為，不是最高領(lǐng)導(dǎo)不了解底下的問題，而是他在認(rèn)知上覺得這個(gè)事你說得也對(duì)，他說得也對(duì)，這就很難辦了。我們干部水平是相當(dāng)高的，知識(shí)學(xué)歷都是相當(dāng)高的，而且他們也很努力很執(zhí)著。美國總統(tǒng)還能休假出去玩，我們國家的高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工作是沒有禮拜天的，所以說還是體制的問題，要解決這些問題還是要改善體制。