在美國，每個州都有針對放貸機構(gòu)的法律，規(guī)定借貸允許的最高利率。如果借貸超過法定最高利率，則構(gòu)成高利貸。高利貸非法，放貸人喪失索回本金和利息的權(quán)利，也就是說借款人可以不還貸。美國《反欺詐腐敗組織法案》中還規(guī)定，如果利率超過各州規(guī)定的法定最高利率的兩倍，不管是金融機構(gòu)借貸還是民間借貸，都構(gòu)成“放高利貸罪”，這屬于聯(lián)邦重罪。  

　　但美國存在一種小額短期高成本借貸，實際年化利率高達(dá)390%-780%（含各項收費），其主體是“發(fā)薪日信貸”，貸款額度不超過稅后工資額，即申請即得，下一個發(fā)薪日還貸。雖然利率很高，但屬于合法范疇。從事發(fā)薪日信貸業(yè)務(wù)必須經(jīng)過法律許可，信貸公司必須注冊領(lǐng)取執(zhí)照。根據(jù)聯(lián)邦《誠實信貸法案》，放貸人必須向借款人清楚地講明利率和各項收費。

　　借款人到信貸公司申請貸款，交驗工資單或銀行賬戶證明，有的不需要提供任何證明，只要把貸款額度和利息及管理費總額寫張遠(yuǎn)期支票交給信貸公司，就能立即拿到貸款。貸款到期后，信貸公司會到銀行兌現(xiàn)這張支票。如果借款人賬戶上的資金不夠兌現(xiàn)這張支票，銀行會發(fā)給借款人通知，要求立即補足資金，信貸公司也會收取延期償還貸款的費用。

　　美國有的工會也為自己的會員提供發(fā)薪日信貸擔(dān)保，使工人更容易地獲得貸款。

　　現(xiàn)在，網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)越來越普及，貸款申請者只需在網(wǎng)上點擊幾次鼠標(biāo)，一兩分鐘貸款就可到賬，非常便利。到下一個發(fā)薪日，貸款與利息及管理費用從借款人賬戶上自動轉(zhuǎn)賬到信貸公司。

　　美國有36個州的法律不禁止發(fā)薪日信貸，對發(fā)薪日信貸主要參照反高利貸法進(jìn)行管理，即不得超過法定最高利率。但亞利桑那州、阿肯色州、康涅狄格州、佐治亞州、緬因州、馬里蘭州、新罕布什爾州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、佛蒙特州、西弗吉尼亞州，這13個州的法律明文規(guī)定發(fā)薪日信貸屬非法。發(fā)薪日信貸在佐治亞州不但非法，而且還屬于嚴(yán)重的刑事犯罪，會被以詐騙罪提起集體訴訟。馬薩諸塞州法律雖沒有明文禁止發(fā)薪日信貸，但該項業(yè)務(wù)也受到嚴(yán)格限制。

　　發(fā)薪日信貸兩個星期的利率一般在15%-30%之間。在新墨西哥州，根據(jù)2007年11月1日生效的法律，每筆貸款的期限為14-35天，利率不得超過15.5%，借款人的累積貸款總額不得超過其月稅前收入的25%，同一借款人兩筆貸款之間的間隔至少為10天，而且不允許用借新債換舊債的形式債務(wù)置換。

　　美國對發(fā)薪日信貸管理相當(dāng)嚴(yán)格，收取的利息和費用哪怕超過法定最高上限一美元，也嚴(yán)懲不貸。2008年5月30日，伊利諾伊州財政部對從事發(fā)薪日信貸業(yè)務(wù)的Global公司罰款234000美元，因為借款人J.M.借款300美元，還款360美元，根據(jù)該州《發(fā)薪日信貸改革法案》，超過了法定最高利息13.5美元。

　　為了防止變相高利貸（即利率雖不超過法定最高利率，但收取名目繁多的行政費用，如管理費、手續(xù)費等），美國聯(lián)邦法律規(guī)定，利息包括各項費用。因此，判定一筆借貸利率是否超過法定最高利率，要把放貸人收取的各項費用加到利息里。

　　發(fā)薪日信貸也引起不少詬病，其核心問題就是，這種高成本借貸算不算高利貸。持否定態(tài)度的人認(rèn)為，發(fā)薪日信貸主要針對窮人，因為富人可使用信用卡透支，其最高年利率一般也僅為25%。窮人之所以使用小額高成本借貸，也是生活所迫，別無選擇，對他們高息放貸無異于趁火打劫，落井下石。同時，這類貸款也慫恿窮人消費，讓窮人進(jìn)入債務(wù)循環(huán)怪圈，不便于窮人積累資產(chǎn)，使窮人一直負(fù)債生活，永遠(yuǎn)得不到翻身。

　　而支持發(fā)薪日信貸的人則認(rèn)為，由于都是小額短期借貸，信貸機構(gòu)的管理成本很高，況且對借款人的信用很寬松，有的甚至不做任何調(diào)查，無需提供任何證明，所以，違約率高，自然要通過高利率得到彌補。例如，放貸100美元，按照年利率20%計算，放貸一周的利息僅為0.38美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠支付這筆貸款的管理費用。根據(jù)一份研究報告顯示，發(fā)薪日信貸的違約率在10%-20%之間，因違約給信貸公司造成的損失占信貸公司收入的25%。

　　很多批評人士只看到了發(fā)薪日信貸的年化利率，由于大多數(shù)借貸期限就幾天或一兩個星期，每筆貸款的利率也算不上很高。根據(jù)《達(dá)拉斯晨報》的報道，美國最大的發(fā)薪日信貸公司Advance America 2008年的放貸總額為420億美元，收取利息和費用總計6.76億美元，平均每筆借貸的利率僅為1.6%，這樣的利率百姓一般都能接受。如果利率過低，放貸無利可圖，信貸公司則無法生存。例如，美國哥倫比亞特區(qū)的法定最高利率為24%，發(fā)薪日信貸也受此法律約束，由于法定最高利率低，發(fā)薪日信貸公司都搬出了哥倫比亞特區(qū)，目前這一地區(qū)沒有合法的發(fā)薪日信貸機構(gòu)。

　　一個不可忽視的事實是，發(fā)薪日信貸借款人都是萬般無奈，如果法律禁止這項金融業(yè)務(wù)，他們就不得不到民間借高利貸，這必然會增加犯罪，擾亂社會經(jīng)濟秩序，同時也讓政府失去大量稅源。